一周国内市场信息报告 - 家事家族篇
1. 香港家族办公室: 136间家办拟落户, 主力军来自内地!
小嘉 | 20/05/2024
概要
香港作为全球国际金融中心, 致力于发展国际财富及资产管理中心, 特别在家族办公室(家办)领域。根据德勤的研究, 香港拥有超过2700家单一家办, 远超新加坡。预计今年香港将新增200至300家单一家办, 总数有望突破3000家。香港政府持续推出支持政策, 吸引了来自内地、欧洲、亚太、中东等地的家办。香港科技大学与安永的报告显示, 内地家族是推动香港家办发展的主力军, 许多家办创始人选择在香港设立办事处。香港的优势包括健全的监管框架、低税制、丰富的专业人才资源、全球最大的离岸人民币结算中心和便捷的家办申请流程。政府还推出包括税务宽减等八项措施, 进一步促进家办业务的发展。展望未来, 香港将继续发挥其金融优势, 推动家办业务的增长和社会公益的发展。
文章全文
01香港作为全球国际金融中心之一, 一直致力发展成为国际财富及资产管理中心。
近年, 香港积极巩固其在家办领域的优势地位, 亦于去年3月公布香港发展家族办公室业务的政策宣言, 涵盖8大措施, 推动香港家办的行业发展更上一层楼。
香港投资推广署近日委托德勤进行《香港家办市场研究》, 据研究显示, 香港家族办公室(家办)目前已有超过2,700家单一家办, 较新加坡于2022年底公布的1,400家高出近1倍。
德勤表示, 香港家办发展拥有明显优势, 加上香港政府持续推出支持政策, 今年的香港家办预计会新增200至300家, 整体单一家办数目有望突破3,000家。
财经事务及库务局局长许正宇, 在书面答复立法会议员提问时表示, 正准备或已决定会在香港设立或扩展业务的家族办公室的总数达到136间, 其中82间来自内地、27间来自欧洲、13间来自亚太地区、9间来自中东地区。
许正宇表示, 政府欢迎所有合法合规的家族办公室在港开展业务, 并为其提供所需及适切的协助, 从而带动本地金融、专业服务和经济发展。
近日, 香港科技大学金乐琦亚洲家族企业与家族办公室研究中心("中心")与安永大中华区家族企业服务团队("安永")发布《2024年大中华区家族办公室现状调研报告》。
报告指出, 中国内地的家族是推动香港家族办公室发展的主力军, 是未来重点引进对象。
针对单家办的创始人调研结果显示, 来自中国内地的单家办创始人所占比例(42%)显著高于香港(29%), 而在内地设立单家办的数量却低于在香港设立的, 仅占大中华区单家办总量的 24%, 次于香港的占比51%, 即51%单家办受访者在香港设立了家族办公室。
调研结果也显示单一家族办公室(29%)往往在多地设立办事处。单家办的跨区域发展趋势也反映了家族迫切需要获取跨市场和不同司法辖区的专业服务和管理经验。
中国香港作为国际金融中心, 具有得天独厚的优势, 专业人才资源丰富, 具有低税制以及家族办公室运营的丰富经验, 因此受到许多中国内地家族的青睐。
对于内地家族来说选址在香港设立家族办公室非常便捷, 78%有意设立单家办的受访者来自中国内地, 而40%的受访者将香港作为家族办公室的首选地。
02在香港设立家族办公室
有何优势?
香港和新加坡都是中国企业家家族设立家族办公室常用的地点。从协同家族企业发展的角度来看:
§ 如果家族企业看好东南亚市场机会, 在新加坡设立家族办公室有地理位置的优势;
§ 如果家族企业未来投资和经营的重点和现金流来源是大中华地区, 香港位于大湾区, 连接中外的地理优势则凸显出来;
§ 香港资本市场的融资体量远超新加坡, 如家族企业考虑在香港证券交易所上市, 在香港设立家族办公室有更为便利的条件。
总的来说, 在香港设立家族办公室的优势可以总结为:
1)健全的监管框架和法律体系
2)竞争力强的税收制度
3)为内地高净值人士提供良好投资理财环境
4)全球最大的离岸人民币结算中心
5)较为宽松的香港人才引进计划
6)更便捷、快速的家族办公室申请流程
此外, 文首提到的去年3月香港特区政府发表《有关推动家族办公室业务在香港发展的政策宣言》, 推出包括为家族办公室提供税务宽减、提供便利市场措施、引入新的“资本投资者入境计划”、成立香港财富传承学院等八项措施, 进一步为全球家族办公室和资产拥有人的业务在香港蓬勃发展提供了便利和配套服务。
展望未来, 香港将继续发挥其在全球金融界的优势, 持续为全球家办和投资者提供服务与机遇, 并与合作伙伴和持份者携手共进, 共同创造一个既能够守护财富, 又有利于家办持续增长及推动社会公益的繁荣环境!
Source: https://mp.weixin.qq.com/s/JVxAhEoLUwfhEmg04t__GQ
2. 瑞沃家办 | 全球家族办公室政策对比
20/5/2024
概要
笔者对香港、新加坡、瑞士、伦敦以及美国等全球八个典型区域设立家族办公室的优劣进行了综合考量和系统梳理旨在为高净值人士在海外布局家办产业提供思路。其中进行对比的主要方面包括了金融政策、监管趋势、税收体系和设立成本等因素。
文章全文
越来越多的超高净值人士因各种原因, 把设立家族办公室的目光投向海外。壹心家办, 综合考量全球主要区域的金融政策、监管趋势、税收体系、设立成本等因素, 系统梳理了全球八个典型区域设立家族办公室的优劣对比。
1. 香港
§ 个人所得税: 2%-17%
§ 企业所得税: 利润200万以下8.25%; 利润200万以上16.5%
§ 专门政策: 信托承袭英国信托法, 拥有与信托匹配的完善法律体系; 香港信托无限期
§ 遗产税/赠与税: 无遗产税
§ 投资移民政策: 2015年已暂定“资本投资者入境计划”, 目前3000万港币投资移民
§ 成立家办最低资金: 单一家族办公室所管理的合格家族投资控股实体(FIHV)的最低管理规模不低于2.4亿港币(即约3000万美元)
2. 新加坡
§ 个人所得税: 2%-22%
§ 企业所得税: 17%
§ 专门政策: 稳定的政治及经济环境和透明及完善的法律体制, 信托资产分配给受益人无需纳税, 无资本利得税, 信托金融资产收益无须纳税
§ 遗产税/赠与税: 无遗产税和赠与税
§ 投资移民政策:
· 全球商业者计划(GIP)
· 家族办公室(SFO)
§ 成立家办最低资金:
· 13O条例申请: 最小2000万新币
· 13U条例申请: 最小5000万新币
3. 迪拜
§ 个人所得税: 无
§ 企业所得税: 9%
§ 专门政策: 有专门的信托法
§ 遗产税/赠与税: 无遗产税和赠与税
§ 投资移民政策: 购买5500万迪拉姆房产(约合人民币900万)获得5年有效期ID卡; 购买1000万迪拉姆房产(约合人民币1800万)获得10年有效期ID卡
§ 成立家办最低资金: 最低资本要求500000迪拉姆(约合人民币96万)流动资产
4. 瑞士
§ 个人所得税: 0%-40%
§ 企业所得税: 12%-25%
§ 专门政策: 无
§ 遗产税/赠与税: 联邦层面不征收遗产税和赠与税, 各州有权根据情况不同征税
§ 投资移民政策: 瑞士为非移民国家, 政府对移民申请管控严格, 项目主要以技术移民为主
5. 伦敦
§ 个人所得税: 0%-45%
§ 企业所得税: 25%
§ 专门政策: 无
§ 遗产税/赠与税: 英国居民在世界各地的所有资产都要付遗产税, 价值超过32.5万英镑的遗产需要缴纳40%的遗产税
§ 投资移民政策: 投资移民政策已永久关闭
6. 美国
§ 个人所得税: 0%-37%
§ 企业所得税: 21%(未包括州0%-9%、地方税)
§ 遗产税/赠与税: 18%-40%
§ 投资移民政策: EB-5投资移民提升至80万美金
7. 加拿大
§ 个人所得税: 15%-33%
§ 企业所得税: 38%(联邦减免10%); 实际税率28%(主动投资收入另有50%减免)
§ 遗产税/赠与税: 无遗产税, 但继续遗产需要缴税; 赠与有免税额度, 征收20%-50%不等
§ 投资移民政策: 魁北克200万加币资产
8. 澳大利亚
§ 个人所得税: 0%-45%
§ 企业所得税: 营收2000万以下25%, 营收2000万以上30%
§ 遗产税/赠与税: 无遗产税和赠与税, 但有资产增值税
§ 投资移民政策: 个人或家庭净资产不低于500万澳币
Source: https://mp.weixin.qq.com/s/EqO0nU-T4EBUMvK4pwSDxg
3. 财富传承｜新加坡家族办公室
陆佳骏 | 20/5/2024
概要
新加坡金融管理局(MAS)在2024年3月推出了针对家族办公室13O和13U的新政策, 旨在简化申请流程, 并提高审批效率。新加坡政府还宣布将家办的税务优待政策延长至2029年12月31日。新加坡作为家办的理想设立地点, 提供了低税环境、优越的生活环境、完善的金融体系和多元文化等优势。新加坡鼓励超高净值人群设立家办, 提供13O和13U两项税收激励政策。2022年4月和2023年7月, MAS修订了税务豁免标准, 提高了资金门槛和运营要求。13O和13U计划要求不同的最低资产管理规模、专业投资人士的要求、运营开支和本地投资要求, 以确保家族办公室的质量和对本地经济的贡献。
文章全文
今年3月, 新加坡金融管理局(MAS)颁布了针对家族办公室13O、13U的新政策。根据新政策, 自2024年3月15日起, 新提交的家族办公室申请流程将得到简化, 其中开设个人账户、基金公司开户、提交及获批新加坡工作准证(EP)等流程, 将进行调整并实现统一提交。新政下, 13O、13U税务申请的审批流程得到简化, 金融管理局的审批效率也将提高。早些时候, 新加坡政府在今年的财政预算案中还宣布将本地家族办公室享受的税务优待政策延长5年, 即从原定的2024年12月31日延长至2029年12月31日。这一系列政策调整将有助于新加坡成为全球家族办公室的理想设立地点, 并吸引那些全球范围内的超级富有人士及家族。本期我们就带大家走近新加坡的家族办公室。
一、新加坡家族办公室的优势
1. 新加坡是低税地区, 只向在本地区产生或来源于本地区的收入征税。新加坡无遗产税, 无资本利得税, 企业所得税最高17%, 对于新成立的企业, 前三年有高达75%的所得税减免; 个人所得税最高22％, 且居民纳税人和非居民纳税人适用不同的税率, 居民纳税人会被按照渐进税率来征税(0%至22%)。
2. 新加坡生活环境宜人, 拥有良好的法治和治安, 以及高效的政府和公共服务。医疗水平世界一流, 教育资源同样出类拔萃。更为重要的是新加坡的多元文化和语言环境也使其成为一个适合移民和生活的国家, 这使得许多年轻的家族成员及其后代会选择在此地学习和生活。
3. 新加坡拥有完善的金融体系, 无外汇管制, 作为亚洲的国际金融枢纽, 与全球主要市场紧密相连, 这为家族办公室提供了全球资产配置的极大便利。此外, 新加坡还拥有丰富的金融人才和服务供应商, 可以为家族办公室提供专业的支持和咨询。
二、新加坡家族办公室的架构
新加坡家族办公室的架构就是主申请人在新加坡设立由自己或家庭成员一起成立的两家公司, 一家是基金公司, 持有家族拥有的各类资产, 另一家是基金管理公司(也可称为单一家族办公室), 该公司向基金公司提供基金管理服务。而基金管理公司基于管理家族财富的需要, 可聘请家族成员及当地专业申请人士作为投资经理, 申请人可作为基金管理公司的董事, 符合条件的家族成员可作为投资经理申请新加坡工作准证(EP)并前往新加坡进行投资管理工作。同时, EP持有人的家族成员, 包括配偶、未婚子女及父母可通过申请家属准证(DP)或长期探访签证(LTVP)的方式获取新加坡签证。如果持有EP满2年后, 家族成员甚至可以进一步申请新加坡绿卡, 享受更多的权益和福利, 如自由出入新加坡和购买公共住房等。具体架构如下图所示。
家族办公室的基金结构可从简单的投资控股结构到包含多个信托、个人受益人的次级信托、私人信托公司、多个基金和复杂资产类别的综合结构。在最简单的结构中, 家族成员直接持有家族办公室和基金。由主申请人设立两家新加坡公司, 一间公司持有资产; 一间是资产管理公司(家族办公室)管理另一间公司持有资产。
1. 单一家族办公室结构: 家族成员为直接股东
在此结构下, 如果基金公司和家族办公室直接由家族成员或亲属直接持股, 家族办公室需要向新加坡金管局申请特定的牌照豁免。如果从个人或企业的角度来说, 巩固所有权不必要时, 可以选择此种结构。
2. 单一家族办公室结构: 包含家族信托
在此结构下, 由于家族办公室和基金公司被控股公司所拥有而均为关联公司。家族信托可用此结构来确保继承过程顺利, 并保护受益人的权益。
三、新加坡家族办公室重要政策
为了鼓励全球超高净值人群在新加坡设立家族办公室, 新加坡家族办公室设立了两项重要政策——“13U”和“13O”。其中, “13O”是在岸基金税收激励计划, 而“13U”是在岸或离岸都可以的加强版基金税收激励计划。2022年4月, 新加坡金融管理局(MAS)修订税务豁免标准(“旧规”), 大幅提高新加坡家办门槛, 最低资产管理规模从500万新币翻倍提升为1000万新币。2023年7月5日, MAS再次调整家族办公室税务豁免政策, 进一步提高了提交申请时的资金门槛要求, 对家族办公室的经营资质和日常运营提出了更高的要求。
表: 13O和13U下设立家族办公室的条件
1. 最低资产管理规模
基金在申请时及整个税收优惠期间内, 13O计划投资门槛为指定投资(指证券、股票、基金等, 不包括保险、新加坡本地房产及加密货币的投资)需达到至少2000万新加坡元。13U计划的投资门槛则是至少5000万新加坡元。
2. 专业投资人士的要求
合格的专业投资人士必须有相关的正式工作经验或学历; 被聘为投资组合经理、研究分析员或者交易员, 且月薪不低于3500新加坡元; 必须是新加坡税务居民。
3. 家族办公室运营开支
对于资产规模低于5000万新币的基金, 要求每个课税年度的开支最低为20万新币, 并且这20万新币必须全部用于本地企业支出。对于资产超过5000万新币的基金, 要求每个课税年度的开支最低为50万新币, 而对于资产超过一亿新币的基金, 要求每个课税年度的开支最低为100万新币, 其中至少20万新币必须用于本地企业支出, 其余部分可以通过捐款或慈善事业来满足本地支出的要求。
4. 家族办公室在新加坡本地的投资要求
对本地投资的政策方面, 注重对本地认可金融产品和机构的投资, 注重对认可产业的投资, 并且通过投资额乘数机制加强对符合资格的投资的引导。本地投资可包括, 在新加坡上市的、信托基金, 新加坡国债, 新加坡持牌管理公司发行的基金, 新加坡本地运营的非上市企业, 气候相关投资(新增), 混合融资架构(新增)。对于本地投资的资金, 要求基金资产规模AUM的10%或1000万新币(以较低者为准)需为本地投资。
Source: https://mp.weixin.qq.com/s/-LMqbv_plN6wHRZkF0TntQ
4. FO评论｜国际反洗钱来势汹汹, 家族办公室最重要的能力是合规!
21/05/2024
概要
近来, 中小银行破产及华人在海外账户遭冻结的传闻增多, 部分因涉华人诈骗、洗钱等犯罪活动。英美两国计划联合调查离岸投资公司, 若无法证明资金来源合法, 将面临查封和没收。国内许多富人通过离岸天堂设立财富架构实现税务递延和财产保护, 但操作中常有不合规之处。部分家族办公室迎合客户需求, KYC不严谨, 导致服务错配。全球反洗钱和逃税打击力度加强, 家族办公室需合规操作保护客户利益, 防止资产被误认洗钱所得。监管缺失问题显现, 加强合规和监管是行业发展的必然趋势。
文章全文
近来, 关于以美国第一共和银行破产为代表的中小银行破产、华人在海外的账户遭遇冻结没收的传闻越来越多, 其中也不乏一些华人诈骗、犯罪、洗钱的资本, 这些有污点的账户被查没本来也是意料之中的事情, 不是不报, 时候未到。但是如果那些企业家、投资者通过辛辛苦苦创业投资积累起来的干干净净财富被罚没, 那就太令人痛心了。
不久前, 华尔街也曾传出一则引人注目的消息, 称英美两国计划联合执法, 调查在开曼群岛、英属维尔京群岛(BVI)、巴哈马等避税天堂注册的离岸投资公司。这些公司如果不能证明其资金来源的合法性, 可能会因涉嫌洗钱而被查封和没收。倘若该传言落实, 很可能会动了某些人的奶酪。
过去几年, 国内有不少富人在专业人士的建议或者引导下, 通过在离岸天堂设立财富隔离架构来实现税务递延和财产保护。他们出发点可能是好的, 但是在实操过程中, 当事人为了“提高”效率, 常常可能出现资金出境渠道不明确、缺乏完税证明、过程操作失误等各种不合规的瑕疵。
另外, 当前一些所谓的家族办公室在为客户服务的时候存在着以销售产品或者服务为导向的倾向, 业务人员可能过分迎合客户的需求和偏好, 在KYC中不够严谨, 在实操中未能坚持合规操守, 导致最终服务与客户需求错配。
例如, 前年张兰对为汪小菲及其后代在库克岛设立的家族信托因所在的银行账户具有高度控制权被击穿。去年新加坡的一宗洗钱案导致今年在新加坡不少银行和中介被调查, 开户也变得非常困难。
TIPS:反洗钱介绍
洗钱就是通过各种手段将犯罪所得合法化, 即“洗白”。据OECD统计, 洗钱每年涉及全球2%-5%的生产总值。
洗钱罪一直被称为世界上最严重的犯罪之一。洗钱行为中涉及的资金必须是犯罪所得, 即必须是实施上游犯罪的所得, 没有上游犯罪也就没有后续将其所得合法化的洗钱行为,上游犯罪就是反洗钱的打击对象。洗钱行为最开始打击的上游犯罪是毒品犯罪, 后来打击对象即上游犯罪种类越来越多。
各国对于上游犯罪的规定有两种模式:
一种是列明上游犯罪的具体罪名, 如美国18 USC Section 1956(c)(7)规定了170多种罪名是洗钱的上游犯罪, 中国《反洗钱法》及《刑法》将7种罪名确定为上游犯罪, 新加坡在《贪腐、毒品及其严重罪行法案》中确定其附件一、附件二所列罪名为洗钱上游罪名。
另一种是英国法律模式, 其规定上游犯罪可以是所有罪名; 具体说, 依据英国 CJA规定, 上游犯罪是指所有严重犯罪(应被起诉犯罪), 如香港地区将所有严重犯罪(应被起诉犯罪)都确定为洗钱上游犯罪;依据英国PoCA,上游犯罪是指所有罪行。
近些年来, 在OECD及G20的推动下, 反洗钱政策也被用于打击逃税行为。特别是税率较高的在岸地国家, 他们饱受逃税带来的财政危机, 更是有动力推动以反洗钱政策打击逃税。
甲是A国纳税人, 本应向A国纳税, 但甲未如实申报, 逃避纳税, 并且通过各种手段将逃税所得合法化。如果A国将逃税罪列为洗钱罪的上游犯罪, 那么帮助甲隐藏转化逃税所得的金融机构的行为就可能构成洗钱罪。
这些大家耳目犹新的事件不仅凸显了合规的重要性, 也提醒着我们, 家族办公室必须时刻保持警惕, 以防止事与愿违或者被滥用于非法活动, 或者因为不规范操作令到家族财富跟洗钱、犯罪的资产混为一谈, 赔了夫人又折兵。
因此, 在FO行业中, 合规不仅是法律的要求, 更是保护客户利益的基石。许多企业主或者高净值人士可能需要外部专业人士来建立和管理他们的传承架构以及资产。在服务客户时, 家族办公室不能仅追求绩效, 还需管理客户的期望, 让客户需要他们的财产将得到妥善管理, 并受到法律的保护, 而这正是合规操作所能提供的。同时, 合规不仅仅是一次性的工作, 而是需要长期坚持和持续改进的过程, 确保合规意识贯穿于家族办公室的各个环节。这一点尤为重要, 因为家族办公室往往管理着客户的庞大财富, 任何违规行为都可能对客户的利益和财产造成巨大损害。
此外, 当前国内家族办公室行业的监管存在缺失。中植系暴雷事件给了行业一个警示, 多地市场监管部门要求对家族办公室行业排查, 广东省对于包含家族办公室名称的企业已开始进行全面排查整改。该事件让真正做家族办公室的机构躺着中枪, 这表明, 行业监管的缺失可能导致整个行业的声誉受损阻碍行业发展, 加强监管势在必行。
随着全球监管力度的不断加强, 合规已经成为家族办公室行业发展的必然趋势。只有适应市场的变化, 不断提升合规意识和符合国际标准的合规水平可以增强家族办公室在国际市场上的声誉和竞争力, 以在全球范围内获取更大的发展机遇。这也意味着家族办公室需要不断改进其合规培训和内部监管机制, 以适应不断变化的法律法规和监管要求, 为客户提供更加稳健和可靠的服务, 实现委托资产的保值、保护和传承。
5. FO观察｜香港Old Money把目光和抓手都投向了家族办公室
曾淑玲 | 22/5/2024
概要
家族办公室这一概念在亚洲商界逐渐受到重视, 特别是在全球经济波动和科技迅猛发展的背景下, 成为企业家和超高净值人士财富管理的首选。香港政府近两年大力推广家族办公室, 吸引了资金、机构和高端人才, 提升了香港作为金融中心的竞争力。香港的Old Money家族开始关注家族办公室这一新兴领域, 如郑志刚成为香港财富传承学院主席, 致力于将香港打造成国际家族办公室枢纽。由何超琼等知名企业家联合发起的G70家族办公室, 旨在汇聚各方智慧和资源, 为成员家族提供全面的财富管理和增值服务。家族办公室的兴起预计将带来更多金融产品和服务创新, 增强香港的竞争力, 并推动家族企业治理结构现代化和专业化。
文章全文
前言
中新社香港5月22日电 长江基建集团22日在港召开股东会, 集团主席李泽钜在会上表示, 越来越多国际企业及国际家族办公室落户香港, 香港国际金融中心的地位会越加巩固, 香港经济底气也会更好, 有利长远发展。
1. 家族办公室春风化雨
长江基建集团、李泽钜、李嘉诚这些字眼很容易让人联想到家族办公室。所不同的是, 过去我们联想到的是他们如何运用家族办公室架构来进行家族传承和资产保护。但从这则新闻上, 我们看到的更多的是老钱家族从家族办公室这股浪潮中看到的商机。
家族办公室, 这个曾经只在电影中出现的概念, 经过十几年的发酵, 如今在亚洲商界中愈发受到重视。
全球经济风云变幻, 企业家和超高净值人士的资产也随之面临着诸多挑战。从政治波动到金融市场的起伏, 再到科技的迅猛发展, 这些因素都在促使着富豪们重新审视自己的财富管理模式。而家族办公室, 凭借其提供的专业服务和个性化策略, 成为了他们的首选。
与此同时, 为了巩固亚洲金融中心的地位, 香港政府这两年大力推广家族办公室到港落户和运营, 效果显著, 资金、机构、高端人才源源不断涌入香江。在东方之珠的璀璨光环下, 香港的富翁们正悄然转动着财富管理的舵盘。
2. 香港老钱家族的新棋局
香港的Old Money目光不再局限于传统的投资和生意, 而是越来越多地投向了家族办公室这一新兴领域。
郑氏家族第三代继承人郑志刚, 香港新世界集团执行副主席兼行政总裁, 在百忙之中成为了“香港财富传承学院”主席。根据媒体报告, 去年(2023年)11月14日香港金融发展局(金发局)宣布, 香港财富传承学院正式成立。同时, 郑志刚博士成为香港财富传承学院主席, 他领导的香港财富传承学院致力于将香港打造成国际家族办公室枢纽, 郑志刚表示学院涵盖的领域将并不受限于传统的财富管理, 而是将延伸至家族治理和政策、影响力投资、慈善事业, 以及文化艺术发展等。希望与全球同业建立伙伴关系, 共同合作以发挥协同效应, 为家族办公室业界带来最佳价值, 致力缔造香港成为领先国际的家族办公室枢纽。
郑志刚对香港家族办公室行业的前瞻性思维, 也彰显了他对香港作为金融中心未来发展的信心。当然, 他的这番努力很快收到成效, 不出半年, 资产管理规模达444亿欧元的欧洲投资巨头Tikehau Capital在今年5月初与郑志刚联合创立的Flow Capital在中国香港签署战略合作协议, 双方将联手面向亚洲和欧洲市场, 而香港的家族办公室资源是双方合作的因素之一。
同样引人注目的是去年(2023年)9月份由何超琼、非凡中国董事局主席李宁、西京投资董事局主席刘央、高荣荣、季圣智等知名企业家、投资人联合发起和创办的G70家族办公室。据悉, G70 MFO由7位核心股东联合发起, 其中何超琼是澳门博彩业巨头大名鼎鼎的何鸿燊的女儿, 信德集团行政主席兼董事总经理、美高梅中国联席董事长及执行董事。通过G70联合家族办公室, 与70个未来新经济、新产业和新模式的年轻家族代表一起, 在香港凝心聚力打造的联合家办平台, 旨在汇聚各方智慧和资源, 为成员家族提供全面的财富管理和增值服务。G70 MFO业务涵盖家族信托、财富管理、私人律师、子女教育、高端医疗、游学深造、品味收藏等一站式综合服务。70个家族代表汇聚中国大陆、港澳台、新加坡、马来西亚、印尼、日本、中东王室等地区领军人物, 铸就超级家办生态系统和财富管理新型联盟。
这些响当当的家族名号只是香港众多家族企业的代表, 实际上, 根据《家族办公室》杂志的接触不少香港老钱家族的第三代、第四代都已经开始在家办这个领域发光发热。这些例子不仅展现了香港Old Money在商界的强大影响力, 也标志着他们对家族办公室的关注, 已经从单纯地对财富传承的重视, 进一步升级到对未来商业机遇的把握。
3. 家族办公室的故事才刚刚开始
在香港这片繁荣的土地上, 家族办公室的故事才刚刚开始。随着家族办公室在香港的不断崛起, 这一趋势对于香港的金融市场以及家族企业将产生深远的影响。
金融服务创新: 随着家族办公室的兴起, 香港的金融市场预计将出现更多创新的金融产品和服务, 以满足这一市场的独特需求。金融机构可能会推出更加定制化的财富管理方案, 包括家族信托、慈善基金结构等。
增强香港竞争力: 家族办公室的蓬勃发展有助于提升香港作为国际金融中心的竞争力。随着越来越多的家族办公室选择在香港设立或扩展业务, 将吸引更多的国际资本和专业人才流入香港。
企业治理变革: 随着家族办公室在香港的兴起, 家族企业的治理结构可能会趋向现代化和专业化。家族办公室提供的专业化管理咨询服务将有助于家族企业改善治理, 实现可持续发展。
此外, 家族办公室的兴起也将对香港的经济结构产生微妙的影响。随着大量资金被引入房地产市场、奢侈品市场和艺术品收藏、影响力投资等高净值人群频繁涉足的领域, 这些行业将可能迎来新的增长机会。这大概就是本文开头李泽钜目光炯炯之所在。
同时, 家族办公室对于社会责任和可持续投资的关注, 也可能推动香港社会公益和慈善事业的进步, 向更加公平和环保的方向发展。
随着香港家族办公室的兴起, 我们预见到一个更加多元、专业和创新的香港金融市场正在形成。对于家族企业而言, 这是转型升级和持续发展的新契机。而对于香港而言, 家族办公室的发展不仅仅是金融领域的一次革新, 更是整个社会进步和繁荣的象征。
6. 一方名下的企业年金, 离婚时能否分割?
张欢, 孟亚云 | 22/5/2024
概要
本文讨论了离婚案件中, 一方名下的企业年金是否应作为夫妻共同财产进行分割的问题。文章通过一个案例, 阐述了上海法院在这个问题上的普遍观点。在案例中, 刘某和潘某甲于1999年结婚, 婚后因家庭琐事产生矛盾, 2015年分居, 2016年刘某起诉离婚并要求分割共同财产。一审判决离婚并分割了共同财产, 但未分割潘某甲的企业年金。刘某上诉认为潘某甲的企业年金应作为夫妻共同财产分割。但法院认为企业年金中职工在夫妻关系存续期间的个人缴费部分属于夫妻共同财产, 可予分割。潘某甲表示愿意将其企业年金个人缴费账户中的余额2,740.48元作为夫妻共同财产进行分割。综上所述, 上海法院在离婚案件中普遍认为, 企业年金本身在离婚时尚未转化为夫妻共同财产, 不应作为共同财产分割。但企业年金中职工在夫妻关系存续期间的个人缴费部分属于夫妻共同财产, 可以分割。这一判决体现了对企业年金性质的准确把握, 平衡了双方利益。
文章全文
在离婚案件中, 如果对方还没退休, 对方名下的企业年金, 是否应该作为夫妻共同财产, 进行分割?这一点实践中各省存在较大争议。下面我们以一个案例来说明上海法院在这个问题上的普遍观点。
基本案情
刘某、潘某甲于1998年10月经人介绍认识, 1999年6月21日登记结婚。双方婚前缺乏了解, 婚后又与公婆同住, 逐渐因家庭琐事产生矛盾, 时常争吵, 隔阂加深。
2015年10月, 刘某携孩子离开潘某甲家中, 双方开始分居。
2016年初刘某以夫妻感情破裂为由诉至法院, 要求与潘某甲离婚, 并依法分割共同财产。后一审法院判决双方离婚, 并分割了双方名下的夫妻共同财产, 但对于潘某甲名下的企业年金未予分割。刘某不服一审判决, 提出上诉, 认为原审对潘某甲的补充养老金即企业年金不予分割是错误的。
法院裁判
二审庭审中, 刘某提供《企业年金试行办法》(现已废止, 为《企业年金办法》代替)《中国移动企业年金员工手册》、潘某甲的企业年金查询记录, 用以证明潘某甲名下企业年金包括个人缴纳和企业缴纳部分, 均归个人所有, 应作为夫妻共同财产分割。
【二审法院认为】
二审法院认为, 根据《企业年金试行办法》(现已废止, 为《企业年金办法》代替)的有关规定, 企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上, 自愿建立的补充养老保险制度。职工在达到国家规定的退休年龄时, 可以从本人企业年金个人账户中一次或定期领取企业年金。故企业年金本质上属于可期待的养老保险金, 只有在职工达到法定退休年龄或者符合其他约定条件时才能取得。
本案中, 当事人双方离婚之时, 潘某甲尚不具备领取企业年金的条件, 其企业年金尚未转化为夫妻共同财产。刘某提供的《中国移动企业年金员工手册》中的相关条款是针对离职员工企业年金权益归属的规定, 而潘某甲系企业在职员工, 故对其并不适用。
因此, 刘某主张对潘某甲的企业年金作为夫妻共同财产予以分割, 缺乏事实和法律依据, 本院不予采纳。但企业年金中职工在夫妻关系存续期间的个人缴费部分属于夫妻共同财产, 可予分割。二审中, 潘某甲表示对于其企业年金个人缴费账户中截至2016年6月1日的余额共计2,740.48元, 愿意作为夫妻共同财产进行分割, 与法不悖, 可予准许。
【二审判决】
潘某甲应于本判决生效之日起一个月内给付刘某企业年金中个人缴纳部分的分割款人民币1,370.24元。
【相关法条】
《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民法典〉婚姻家庭编的解释(一)》
第八十条 离婚时夫妻一方尚未退休、不符合领取基本养老金条件, 另一方请求按照夫妻共同财产分割基本养老金的, 人民法院不予支持; 婚后以夫妻共同财产缴纳基本养老保险费, 离婚时一方主张将养老金账户中婚姻关系存续期间个人实际缴纳部分及利息作为夫妻共同财产分割的, 人民法院应予支持。
《企业年金办法》第二十四条
符合下列条件之一的, 可以领取企业年金:
(一)职工在达到国家规定的退休年龄或者完全丧失劳动能力时, 可以从本人企业年金个人账户中按月、分次或者一次性领取企业年金, 也可以将本人企业年金个人账户资金全部或者部分购买商业养老保险产品, 依据保险合同领取待遇并享受相应的继承权;
(二)出国(境)定居人员的企业年金个人账户资金, 可以根据本人要求一次性支付给本人;
(三)职工或者退休人员死亡后, 其企业年金个人账户余额可以继承。
《企业年金办法》第二十五条
未达到上述企业年金领取条件之一的, 不得从企业年金个人账户中提前提取资金。
7. 股权不属于夫妻共同财产, 登记方单方转让系有权处分!
雷春波, 曹佳 | 22/5/2024
概要
本文讨论了离婚案件中夫妻共同财产分割的问题, 特别是涉及到公司股权的分割。文章通过一个案例分析了股权是否属于夫妻共同财产的问题。离婚分割财产时, 法律上对财产性质和分割方式没有明确界定, 导致实际判决结果多样。婚姻存续期间, 夫妻共同财产出资取得的有限责任公司股权, 是否属于夫妻共同财产存在争议。综上所述, 离婚案件中分割夫妻共同财产, 特别是公司股权时, 需要综合考虑法律规定、股权性质、司法实践等因素, 合理确定股权归属和财产权益的分配。
文章全文
离婚案件中, 分割夫妻共同财产时, 对很多财产的性质认定及分割方式在法律上没有明确的界定, 实际情况的复杂性也会使得客观上法律的规定无法穷尽。导致离婚分割公司股权会出现多种不同判决结果。
问题来了, 婚姻关系存续期间, 以夫妻共同财产认缴有限责任公司出资但登记在夫妻一方名下的股权, 是否属于夫妻共同财产?
如登记方未经另一方同意擅自将股权转让给第三人, 是否属于无权处分?
可以先来看一个案例:
A与B系夫妻, 在双方婚姻存续期间, 以共同财产出资与案外人设立了甲有限责任公司, 同时A认缴了甲公司40%的出资, 对应股权登记在A一人名下。
后经甲公司过半数股东同意, A与C签订股权转让协议, 约定A将某持有的甲公司40%股权全部转让给C。C依约向A支付了转让价款, 但尚未办理股东名册变更, 也未在公司登记机关办理股权变更登记。后B向法院起诉, 主张案涉股权为夫妻共同财产, A未经其同意擅自转让属于无权处分, 故不得办理股权变更手续。
首先, 在本案中, 甲公司的股权是否是A和B的夫妻共同财产呢?
严格来讲, 股权本身并不是夫妻共同财产。股权是一种混合了社员属性和财产属性的权利, 由于带有的一定人身属性, 在此基础上, 公司股权并不能定义为夫妻共同财产。相对的, 股权所代表的财产利益或变价款才属于夫妻共同财产, 配偶对股权变价款享有应有份额。在本案中, 对应的就是C依约向A支付的转让价款。
其次, A未经B同意擅自转让股权的行为是否属于有权处分呢?
关于此问题, 学界有两种学说。根据有权处分说, 股权是股东基于其股东资格而享有的复合性权利。在婚姻关系存续期间以夫妻共同财产出资取得但登记在夫或者妻一方名下的有限责任公司的股权, 相关权利仅得由登记方行使, 而非夫妻共同行使, 故登记方对于该股权的处分系有权处分。如无与第三人恶意串通损害另一方利益等导致合同无效的情形, 登记方应按合同约定协助办理股权变动手续, 但基于该股权而取得的收益属于夫妻共同财产。
根据无权处分说, 婚姻关系存续期间, 以夫妻共同财产出资而取得的有限责任公司股权, 即使登记在夫或者妻一方名下, 亦为夫妻共同财产。夫妻对共同所有的财产有平等的处理权, 故登记方未经配偶方同意擅自向第三人转让股权, 属无权处分。因登记方不具有处分权, 在配偶方不同意转让股权的情形下, 作为受让方的第三人不能取得该股权, 仅可主张转让方承担违约责任。
那么, 在实践中, 法院会采用哪种学说适用于案件审判呢?
实践中采有权处分说。根据《公司法》规定, 取得完整无瑕疵的股东资格和股东权利, 应同时符合向公司出资或认缴出资这一实质要件和被登记于公司股东名册这一形式要件。
也就是说, 仅仅完成出资这一行为无法取得有限责任公司股权, 因此实践中认为, 不能仅因出资来源于夫妻共同财产而认定该股权为夫妻共同共有。再结合股权的性质, 不仅是股东基于其身份和地位而在公司中享有的权利, 更是包含资产收益权、参与重大决策权等, 兼具财产属性及人身权属性。因此, 当股权登记于夫妻一方名下时该股权的各项具体权能应由股东本人独立行使, 股东有权单独处分该股权。如无恶意串通损害另一方利益等导致合同无效的情形, 登记为股东的一方应按合同约定配合履行股权转让的义务, 但因转让该股权而取得的收益属于夫妻共同财产。
夫妻共同财产涉及股权时, 不仅适用《民法典》婚姻家庭编的相关规定, 还要适用《公司法》的相关规定。因公司股权兼具财产属性及人身属性, 应当保证公司利益不受损的前提下保障股东配偶的财产权益, 所以股权本身不能作为夫妻共同财产分割, 分割的仅仅是股权所对应的财产权益。
8. 家族财富管理新领域: 企业家办公室与家族办公室的异同
24/5/2024
概要
EO是为企业家提供定制化财务规划服务的新型模式, 满足企业家在个人财富管理和企业财务中的复杂需求。服务内容包括融资策略、股权分配、个人财富增值等。EO提供全方位服务, 如激励机制设计、战略投资、资金流动性管理等, 旨在成为企业家的全能伙伴。EO强调一站式解决方案, 与企业运营深度融合, 如中信证券的EO提供境外服务咨询, 助力企业家全球扩张。FO专注于为高净值家庭提供深度服务, 确保财富有效管理和顺利传承给下一代。服务内容深度定制, 涵盖家族治理、财富传承等。核心服务包括家族信托、产品投资等。增值服务包括税务规划、慈善事业管理等。运作模式侧重整体规划和风险管理, 通过专业资产配置实现风险分散和财富增值。EO侧重支持企业家商业活动, 如股权激励、战略配售等, 帮助企业家稳健前行。FO关注家族财富保护和传承, 提供家族信托设立、产品投资、税务规划等全面服务。EO主要服务于企业家及其企业, FO服务于高净值家庭。EO和FO是高净值个人和家族规划财务未来的两大支柱, 满足不同客户需求, 为家族财富管理带来新方向。EO支持企业成长, FO精细规划家族财富传承。未来EO和FO需不断创新, 利用科技提升服务效率和质量, 为家族财富增长与传承贡献力量。
文章全文
1. 企业家办公室 打造商业领袖的财务堡垒
在当今商业舞台上, 企业家们正面临着前所未有的挑战和机遇。随着全球经济的不断演变, 他们不仅需要精心管理个人财富, 更要为企业的持续成长和创新筹谋资金、规划股权。
正是在这样的背景下, 企业家办公室(EO)应运而生, 成为了企业家们在财务规划上的得力助手。
1) 定制化服务: 以企业家需求为导向
EO是一种专为企业家量身定制的新型服务模式, 它深刻理解企业家在管理个人财富和企业财务中的复杂需求。这些需求可能包括但不限于企业的融资策略、股权分配的智慧决策, 以及如何在保障企业稳健运营的同时, 实现个人财富的增值。
2) 全方位服务: EO的服务范畴
EO提供的服务内容极为广泛, 几乎覆盖了企业家在财务管理上的所有需求。从设计激励机制吸引行业精英, 到精准的战略投资, 再到确保企业资金流动性的高效管理, EO致力于成为企业家在商业征途中的全能伙伴。它不仅帮助企业家解决眼前的财务问题, 更为他们的长远发展提供战略性指导。
3) 一站式解决方案: EO的运作核心
EO的运作模式强调与企业运营的深度融合, 提供一站式的财务解决方案。以中信证券成立的EO为例, 除了提供传统的金融服务, 它还特别关注企业家的全球化视野, 提供境外服务咨询, 助力企业家在国际市场上寻找新的增长点, 推动业务的全球扩张。
企业家办公室作为家族财富管理领域的新成员, 以其专业化、个性化的服务, 为企业家们提供了全新的财务管理思路。它不仅帮助企业家们应对当下的财务挑战, 更为他们的未来发展提供了坚实的财务支撑。随着商业环境的不断变化, EO有望成为企业家们在财务规划上不可或缺的伙伴。
2. 家族办公室 世代财富的守护者
在家族财富管理的浩瀚海洋中, 家族办公室(FO)扮演着守护家族财富传承的关键角色。与企业家办公室不同的是, 家族办公室更专注于为那些拥有丰厚家底的高净值家庭提供深度服务, 确保财富不仅得到有效管理, 而且能够顺利地传递给下一代, 从而打破“富不过三代”的魔咒。
1) 深度定制: 为家族财富量身打造
FO提供的服务内容深度定制, 旨在满足家族在财富管理上的复杂需求。这些服务不仅限于传统的资产管理, 更延伸至家族治理、财富传承等更为精细的领域。
2) 核心服务: 家族信托与产品投资
家族信托是FO的核心服务之一, 它通过法律框架确保家族财富的安全性和传承性。此外, FO还提供产品投资服务, 帮助家族实现财富的多元化配置, 以适应市场变化, 寻求稳健的投资回报。
3) 增值服务: 税务与慈善
除了核心的财富管理服务, FO还提供税务规划和慈善事业管理等增值服务。税务规划帮助家族合理规避税务风险, 优化税务负担。慈善事业管理则协助家族建立和维护慈善基金, 实现社会价值和家族声誉的提升。
4) 运作模式: 全面规划与风险管理
FO的运作模式侧重于对家族财富进行整体规划和风险管理。通过专业的资产配置, FO帮助家族在不同投资类别间进行权衡, 以实现风险分散和财富增值。同时, FO还注重风险管理, 为家族构筑起一道坚固的财务防线。
所以, 家族办公室作为家族财富管理领域的高端服务, 以其全面、深入的服务内容, 为家族财富的长期稳健增长提供了有力保障。随着财富管理市场的不断成熟, FO将在未来财富传承中发挥更加重要的作用, 帮助家族实现财富的世代相传, 维护家族的持续繁荣。
3. EO vs. FO 一场家族财富管理的双线战役
在家族财富管理的多元化时代下, 企业家办公室(EO)和家族办公室(FO)如同两翼, 共同助力富豪们的财富增长与传承。虽然它们都服务于经济实力雄厚的群体, 但它们各自的服务焦点和服务方式却有着明显的差异。
1) 服务侧重点的比较
EO更倾向于服务于企业家的商业活动, 它的核心在于支持企业的成长和扩张。例如, 股权激励方案能够吸引并留住关键人才, 而战略配售则有助于企业在资本市场上实现精准融资。EO的服务不仅限于财务咨询, 还包括市场扩张策略、风险管理等, 旨在帮助企业家在复杂的商业环境中稳健前行。
相比之下, FO更关注于家族财富的保护和传承。它提供的服务包括家族信托的设立与管理、产品投资、税务规划等, 以实现财富的长期稳健增长。FO的服务更为全面, 不仅涉及财富的增长, 还包括财富的保护、分配和传承, 确保家族财富能够跨越世代。
2) 客户群体的对比
EO主要服务于企业家及其企业, 这些客户群体通常具有强烈的成长需求和扩张欲望, 他们寻求的是如何通过财务策略来支持企业的快速发展。
而FO则服务于高净值家庭, 尤其是那些拥有复杂财务需求和长期财富管理目标的家族, 他们更关注于如何维护和增加家族财富的价值, 以及如何顺利地将财富传递给下一代。
4. 案例对比 EO与FO的运作精髓
企业家办公室(EO)和家族办公室(FO)如同两颗璀璨的明珠, 在家族财富管理的新浪潮中, 各自以独特的光芒照亮了高净值个人和家族的财富之路。
为了更深入地理解它们如何服务于客户, 下面将通过几个具体的案例, 对它们的服务特色、运作模式和市场定位进行详细的对比分析。
中信证券的企业家办公室 全球视野下的企业家赋能
中信证券的EO服务是市场上的一个创新之举。
它不仅提供传统的金融服务, 更通过设立香港服务品牌, 展现了其助力企业家拓展国际市场的雄心。
这一战略举措意味着中信证券的EO服务能够为企业家们提供跨境交易咨询、国际市场分析、外币资产配置等多元化服务, 帮助他们在全球范围内寻找增长点, 实现业务和投资的多元化, 有效分散风险。
此外, 中信证券的EO还专注于为企业家提供定制化的战略咨询服务, 包括市场趋势分析、竞争对手研究、商业模式创新等, 这些都是帮助企业家在激烈的市场竞争中保持领先的关键因素。
中建投信托的家族办公室 世代传承的家族财富守护者
与中信证券的EO不同, 中建投信托的FO服务更多地聚焦于家族财富的长期管理和传承。
中建投信托的FO通过家族信托等工具, 为家族提供了一个稳健的财富增长和保护机制。家族信托不仅能够确保财富的安全性, 还能根据家族的具体需求, 提供包括财产分配、遗产规划、慈善基金管理等在内的定制化服务。
中建投信托的FO还特别强调家族治理和教育, 通过组织家族会议、家族宪章制定、下一代教育规划等活动, 帮助家族建立和谐稳定的家族文化, 为财富的顺利传承打下坚实的基础。
通过对比中信证券的EO和中建投信托的FO, 我们可以看到, 尽管两者都服务于高净值个人和家族, 但它们的服务特色和市场定位各有侧重。
5. 结语
随着家族财富管理行业的不断演进, 企业家办公室(EO)和家族办公室(FO)已经成为高净值个人和家族规划财务未来的两大支柱。它们各自的服务特色和市场定位, 不仅满足了不同客户群体的多元化需求, 更为家族财富管理领域带来了新的发展方向和机遇。
EO以其对企业成长的深度支持, 为企业家们提供了全方位的财务解决方案, 帮助他们在商业战场上稳健前行, 实现企业的长期发展和全球化扩张。
而FO则以其对家族财富传承的精细规划, 为家族提供了一个稳固的财富管理框架, 确保财富能够安全、有序地传递给下一代。
在对比分析EO和FO的服务特色、运作模式和市场定位后, 我们不难发现, 两者都是针对特定客户需求的高端财富管理服务。它们的存在, 不仅丰富了财富管理市场的服务层次, 更为高净值企业家、家庭成员以及他们的企业提供了更加专业和个性化的财务规划路径。
展望未来, 随着全球经济的不断变化和企业家客群需求的日益多样化, EO和FO将面临更多的挑战和机遇。它们需要不断创新服务模式, 深化专业能力, 以更好地适应市场变化, 满足客户的新需求。
同时, 随着科技的发展, 如何利用大数据、人工智能等现代技术手段, 提升服务效率和质量, 也将成为EO和FO未来发展的重要课题。
我们有理由相信, 在财富管理这条道路上, EO和FO将以其独特的价值和作用, 继续为高净值企业家群体的财富增长与传承, 贡献自己的力量。它们将是构筑家族财富管理未来蓝图的关键力量, 为财富的保值增值和和谐传承, 提供坚实的支持和保障。
Source: https://mp.weixin.qq.com/s/fUiQ5ZH1oYcqIriDztbSdw
9. 瑞银《2024年全球家族办公室报告》: 亚太区将成为全球家族办公室的首选投资地
23/5/2024
概要
瑞银发布的《2024年全球家族办公室报告》对全球320个单一家族办公室进行了调查, 这些家族办公室的总财富净值超过6000亿美元, 平均财富为26亿美元。亚太区受访者数量最多, 近半数计划未来五年增加亚太区资产配置, 尤其青睐私募股权和对冲基金。家族办公室投资组合在债券和股票之间恢复平衡, 亚太区家族办公室尤其热衷于增加成熟市场的固定收益和股票, 以及私募股权、私募债务和对冲基金配置, 以实现投资组合的多元化和更好的投资回报。生成式人工智能成为最受关注的投资主题, 可持续发展也日益受到重视, 亚太区家族办公室尤其关注医疗健康和清洁科技。美国家族办公室倾向于北美投资, 拉丁美洲家族办公室固定收益配置最高, 东南亚家族办公室依靠主动型管理实现多元化, 北亚家族办公室现金持有量较高, 欧洲家族办公室有强烈的本土偏好, 瑞士家族办公室可能在未来投资健康科技, 中东家族办公室则对房地产配置最高。各地区家族办公室的主要担忧包括地缘政治冲突、通货膨胀、气候变化和金融市场危机等。
文章全文
上海, 2024年5月22日 – 瑞银今日发布《2024年全球家族办公室报告》, 对全球七个地区的320个单一家族办公室进行调查。受访的家族办公室总财富净值超过6000亿美元, 平均总财富净值为26亿美元。这也印证了此报告是对这群具影响力投资者最全面、最权威的研究。在本次调查中, 亚太区的受访者数量为所有地区中最高。
瑞银财富管理策略客户部主管Benjamin Cavalli表示: “更多及更全面的全球数据使我们能够深入分析, 并进一步了解家族办公室的运营业务将如何影响其资产配置, 并让我们可为他们提供专属定制的分析和建议。”
瑞银全球家族及机构财富亚太区主管辜良雄表示: “随着亚太区将成为全球最大的投资热点, 近一半的亚太区家族办公室计划在未来五年内增加对亚太区的资产配置。亚太区家族办公室计划在未来五年内增加对成熟市场的固定收益和股票, 私募股权和对冲基金的配置。私募股权和对冲基金仍然最受家族办公室青睐, 以保持其投资组合的多元化并实现更好投资回报。在创造正面影响力方面, 医疗健康是亚太区家族办公室中最受好评的可持续发展主题。凭借瑞银独特的全球家族和机构财富部门, 我们能够更了解这一重要的客户群, 为他们提供一个全面整合的平台, 以满足他们的个人、家庭和机构需求。”
配置转为更平均的投资组合并偏向亚太区投资
2024年的调查显示, 家族办公室投资组合在债券和股票之间恢复了更大的平衡。亚太地区家族办公室热衷于增加更多成熟市场的固定收益(48%)和成熟市场的股票(45%)。亚太区家族办公室计划在未来五年内增加对私募股权(24%的直接投资和32%的基金/基金中的基金)、私募债务(28%)和对冲基金(31%)的配置, 显示他们对分散投资的更大需求。
平均而言, 家族办公室维持北美为最高区域配置(50%), 而西欧占比超过四分之一(27%), 亚太区或大中华区则为17%。展望未来, 北美和亚太区将成为增加配置的热门地区, 超过三分之一受访者希望在未来五年内增加对这些地区的配置(分别为38%和35%)。
通过主动型管理实现分散投资, 生成式人工智能为首要关注的投资主题
正如平衡投资组合重新受到青睐一样, 主动型管理也是如此。在快速的科技变革、利率预期变化和不均衡的增长中, 日益分散的回报为主动型管理提供了机遇。全球近四成(39%)的家族办公室表示, 他们目前更依赖投资经理筛选和/或主动型管理来增强投资组合多元化, 比2023年增长4%。在另类投资方面, 三分之一(33%)的家族办公室使用对冲基金以分散投资。投资主题方面, 生成式人工智能是最受欢迎的投资主题, 超过四分之三(78%)的家族办公室表示, 它可能是未来两至三年的投资主题之一。
随着对可持续发展的关注度越来越高, 家族办公室寻求更精细的投资方式
可持续发展正成为一个越来越重要的话题, 不仅影响着家族办公室的投资组合, 还影响着家族办公室所经营业务的长期前景。慈善事业和慈善捐赠在亚太区尤其受欢迎, 45%的家族办公室表示他们目前正在做相关考虑。医疗健康也是亚太区(59%)家族办公室的首要主题。亚太区家族办公室的其他主要可持续发展主题包括清洁科技/绿色科技/气候科技(40%)和慈善事业(39%)。与全球同行相比, 亚太区家族办公室更有可能专注于影响力投资(36%)、教育(36%)和碳市场/碳捕捉和清除(21%)。
区域调查结果:
美国:
平均而言, 美国家族办公室对固定收益的配置最低(7%), 59%持有固定收益的家族办公室表示, 他们是为了实现高收益。他们的投资组合最倾向于北美(82%), 西欧平均仅有8%。在美国, 高品质的短期固定收益是最受欢迎的分散投资方式(47%)。83%的美国家族办公室表示他们可能会投资人工智能。未来12个月, 美国家族办公室的主要担忧为重大地缘政治冲突(57%)。未来五年, 美国家族办公室的主要担忧是更高的税收(73%)。
拉丁美洲:
与全球同行相比, 拉丁美洲家族办公室的固定收益配置平均最高(成熟市场债券为27%, 新兴市场债券为7%)。持有固定收益投资的投资者主要为了保本(63%), 帮助平衡风险(58%), 并从高收益中获益(54%)。平均而言, 拉丁美洲的持有最少现金(5%)。在接下来的12个月里, 最令他们担忧的是通货膨胀(60%), 而在未来五年内的主要担忧则为气候变化(48%)和影响其经营业务和/或投资的颠覆性科技(48%)。
东南亚:
88%的东南亚家族办公室认为, 实际利率将在更长时间内保持正值。他们更依靠投资经理筛选和/或主动型管理来实现多元化(50%)。与全球同行相比, 他们房地产的配置平均最低(6%)。重大地缘政治冲突和通胀上升是未来12个月的主要担忧(各占55%), 而未来五年的担忧是更高的税收(59%)和气候变化(56%)。
北亚:
平均而言, 北亚家族办公室持有较多现金(14%), 而且其对大中华区的配置为最高(24%)。与全球家族办公室相比, 他们最有可能于未来两到三年投资于人工智能(89%)。他们更青睐高品质的短期固定收益, 以增强投资组合的多元化(45%)。过去12个月和未来5年, 北亚家族办公室的主要担忧为重大地缘政治冲突(分别为56%和70%)。
欧洲(瑞士除外):
38%的欧洲家族办公室认为, 美国实际利率将在零附近波动。与全球同行相比, 计划在2024年改变其策略性资产配置的家族办公室比例在欧洲为最高(42%), 平均而言, 将投资组合分配给西欧的家族办公室有很强的本土偏好(49%)。与全球同行相比, 欧洲的家族办公室财务风险覆盖比例最高(67%)。目前和未来五年, 欧洲家族办公室的主要担忧是重大地缘政治冲突(分别为61%和71%)。
瑞士:
同样有38%的瑞士家族办公室认为美国实际利率将在零附近波动。与全球同行相比, 他们平均对股票的配置最高(成熟市场占29%, 新兴市场占2%), 只有11%计划在2024年改变策略性资产配置。瑞士家族办公室有很强的本土偏好, 平均将54%的投资组合分配于西欧, 并利用贵金属来增强其投资组合多元化(34%)。76%的瑞士家族办公室可能会在未来两到三年内投资健康科技。在过去12个月和未来五年内, 瑞士家族办公室的的主要担忧是重大地缘政治冲突(分别为62%和71%)。
中东:
与全球同行相比, 中东家族办公室平均对房地产的配置最高(15%), 并且使用高品质的短期固定收益来增强投资组合多元化, 其比例低于全球同行(10%)。在未来12个月中, 他们的主要担忧是重大地缘政治冲突(68%), 在未来五年内, 他们最担心的是金融市场危机(57%)。
10. 家族办公室｜设立单一家办不烂尾, 最好不要踩到六个坑
23/5/2024
概要
单一家族办公室(SFO)在管理和维护家族财富方面扮演着核心角色, 同时也承载着家族传承和文化的责任。本文主要提及了对SFO运营中常见错误。例如, 优先考虑个人而非目标、忽视创建使命宣言、过分强调CEO能力、忽视关键人员风险、忽视报告和IT基础设施等。笔者认为避免这些常见错误需要认识到每个家族办公室的独特性。成功的SFO管理不仅关乎财务表现, 也关乎家族的未来、价值观传承和跨代沟通。确立清晰目标、制定使命宣言、选择合适的领导者、建立治理结构、投资于技术和明确职责分配, 可以帮助SFO为家族提供坚实的支持, 实现财富保值增值和维护家族和谐。
文章全文
前言
作为家族财富管理的神经中枢, 单一家族办公室(SFO)扮演着关键的角色, 不仅承载着家族财富保值增值的经济责任, 更是家族传承和文化的守护者。
最近几年, 《家族办公室》杂志发现越来越多的家族企业开始考虑成立单一家族办公室(SFO), 然而, SFO在运营过程中却常常面临一系列挑战和陷阱。在本文中, 我们细致探讨了这六大常见错误, 并提出了相应的解决策略。通过对这些错误的深入剖析, 我们希望为SFO的运营提供一个清晰的路线图, 帮助家族办公室规避风险, 确保其长远的成功与稳定。
误区1: 优先考虑个人而非目标
在建立SFO时, 家族通常会优先考虑任命首席执行官(CEO), 而不是首先评估家族办公室的需求和目的。
相比之下, 成功的企业会先确定它们的目标。SFO行业中这种以CEO为先的心态忽视了定义办公室目标和宗旨的重要性, 这是本末倒置的做法。 在选择关键人员时, 家族通常会考虑熟悉的专业人士, 如银行家和律师。然而, 这种做法因地区而异。比如, 在中国, 通常更注重信任而非能力, 导致家族成员被任命到高层职位。文化规范和责任感也起着作用。例如, 在一些亚洲文化中, 女儿可能会监管家族办公室, 而儿子领导家族企业。 为了选择理想的候选人, 首先要澄清家族的目标, 并将SFO的宗旨与之对齐。这种对齐显著影响SFO的运营和成果。
家族不应仅关注个别人士任命, 而应积极参与定义SFO的目标。这确保了与他们的战略愿景和长期目标的一致性, 从而带来更有目的和成功的事业。
误区2: 忽视创建使命宣言
尽管家族使命宣言对于设定SFO的总体目标和基调至关重要, 但许多SFO却没有自己的使命宣言。这种疏忽不仅妨碍了SFO设定明确方向的能力, 还影响了其在多个维度上的有效性——从利益相关者参与和资源分配到决策和文化凝聚力。
缺乏专门针对SFO的使命宣言是一个重大疏忽。虽然家族使命宣言概述了总体框架和价值观, 但针对SFO的具体使命宣言对于指导其定制活动至关重要。这种双重方法不仅确保SFO与家族目标一致, 还使其能够应对其独特挑战。
使命宣言是探索、对齐和正式化SFO宗旨的主要工具。创建它提供了对家族优先事项和真正重要的事物的宝贵见解。它还提供了一种衡量SFO实现其宗旨的成功的方法, 并可以有效地指导决策、创新和改进。
误区3: 过分强调CEO能力
家族办公室的员工通常拥有优先考虑于他们职业道路的专业技能。单一家族办公室(SFO)的首席执行官通常是基于特定能力和与家族建立的信任来选择的。当选择一个外部候选人时, 他们的背景、网络、可靠性、价值观和工作质量是至关重要的因素。鉴于SFO首席执行官角色的孤立性, 拥有一个值得信赖、知识渊博且经验丰富的团队, 如家族办公室董事会, 可以提供宝贵的支持。
拥有情商(EQ)的领导者不仅是一个令人向往的特质, 而是一个关键的特质, 补充了智商和技术技能。当家族办公室服务于多代同堂的家庭时, 这一点尤其重要, 因为那里的家庭动态更为复杂, 而不是仅仅服务于创始人的办公室。有效沟通是任何SFO首席执行官的关键技能, 他们通常充当家庭的大使和家庭与办公室之间的桥梁。一些家族为首席执行官设立了家族办公室董事会作为咨询机构, 提供指导和建议, 并且也可能参与最初的招聘过程。
首席执行官可能认为他们的信誉是基于他们之前公认的技能集建立的。对于担任这一角色的家庭成员来说, 最初的信誉通常来自于他们与家庭的亲密关系和接近性。但是, 当治理薄弱时, 首席执行官的角色和交付可能会变得扭曲, 可能倾向于CEO已经了解的领域。 家族应该考虑健全治理在内的平衡方法, 以确保SFO的长期成功。
误区4: 忽视关键人员风险
家族办公室追求效率, 这通常涉及精简运营和成本管理。 家族办公室通常雇佣各个领域的专家, 每个人都带来一套独特的技能。然而, 这种专业化可能会产生一种被称为“关键人员风险”的脆弱性, 即专家的缺席可能会扰乱运营。通常作为家族办公室核心的首席执行官代表了最大的关键人员风险。 但也有一些家族办公室结构本质上对关键人员风险不那么敏感。例如, 虚拟家族办公室将大部分责任外包, 提供了更具弹性的模式。这种结构对于那些认为传统SFO过于昂贵的财富所有者特别有吸引力。投资办公室也有较低的关键人员风险, 因为战略资产配置、交易流和交易可以独立管理。
误区5: 忽视报告和IT基础设施
在家族办公室环境中, 数字威胁、数据保护、信息安全和保持机密性等挑战尤为严峻。与企业通常依赖集成的企业资源规划(ERP)系统如SAP或Oracle不同, 单一家族办公室通常使用微软套件来形成报告。虽然这些工具很有用, 但它们不足以有效地管理、控制和共享数据, 无论是内部还是与外部利益相关者。一些先进技术解决方案的采用水平较低表明, 许多家族办公室仍在使用较旧的、可能效率较低的系统和流程。
许多SFO犯了一个简单的错误, 那就是直接询问其他单一家族办公室使用什么软件作为捷径。然而, 每个家族办公室都有独特的需求, 不太可能通过采用另一个SFO的模式来完全满足。
忽视报告和IT基础设施的复杂性可能会导致家族办公室面临重大漏洞。在人工智能时代, SFO需要进行各种适合家族办公室的数据运用进尽职调查并找到适合自己的数据处理系统。通过这样做, 家族办公室可以更好地保护他们的数据和运营, 确保长期的成功和安全。
误区6: CIO和投资委员会角色重叠
家族办公室中的常见问题是首席投资官(CIO)和投资委员会之间的职责重叠。出于对影响力的渴望, 委员会经常越权, 过度参与投资决策。这种干预破坏了CIO的表现, 并侵蚀了问责制, 与良好治理原则相悖。
划分角色和责任的最有效方法是通过投资政策声明(IPS)。与常见的误解相反, IPS不仅关注投资目标——如现金流、相对和绝对表现、参考货币或财政考虑——该文件实际上范围更广。IPS不仅确保透明度和问责制, 而且还作为包括家族在内的所有利益相关者的重要沟通工具。它有助于识别投资决策过程中的任何差距或弱点。简而言之, 如果你的投资策略有缺陷, IPS将帮助你指出它们。CIO和投资委员会之间的角色重叠可能导致治理问题和绩效下降。清晰的角色定义, 通常在IPS中概述, 对于维护问责制和实现家族的投资目标至关重要。
结语
在避免这些常见的坑点时, 我们必须认识到, 每个家族办公室都是独一无二的, 其需求和挑战都具有特定性。成功的SFO管理不仅仅是关于财务表现或资产增长, 它关乎于家族的未来、价值观的传承以及跨代沟通的桥梁。因此, 没有一成不变的解决方案。但是, 通过确立清晰的目标、制定切合实际的使命宣言、选择合适的领导者、建立健全的治理结构、投资于现代技术, 并明确投资决策的职责分配, SFO能够为其家族提供坚实的支持, 实现财富的保值增值, 同时维护家族的和谐与团结。
Source: https://mp.weixin.qq.com/s/dEG6zzhOy5mqPfXcTRyG-A
11. 家族办公室的酒香也怕巷子深察
23/5/2024
概要
家族办公室作为管理和维护家族财富的私人机构, 正面临在人才吸引、保留和整合方面的挑战。其主要体现在声誉与人才脱节, 吸引人才, 家办透明度, 薪酬福利等方面。笔者认为家族办公室的成功依赖于其核心团队和关键角色的构建, 需要采取创新策略来克服人才相关的挑战。
文章全文
几乎每天都有朋友来询问我们: 最高频的话题都是指向想寻找靠谱的家族办公室, 一类是希望去家族办公室工作, 另一类是寻觅家族办公室提供服务。在公开信息源中很难找到具体相关的家族办公室数据, 很难产生初步的判断。信息和资讯的不通畅也延缓了家族办公室行业的发展进程。
人力资本是组织成功的基本支柱, 但它对家族办公室提出了重大挑战。不仅通货膨胀和人才短缺导致人力成本不断上升, 而且家族办公室的本质本身就造成了复杂性, 往往阻碍了人才的获取和保留。
随着受欢迎程度的上升, 许多家族办公室正在组建, 并且需要雇用第一批员工——有点像初创公司。然而, 如果延长家族办公室的寿命也与人才有着内在的联系, 那么成功克服各种人力资本障碍就至关重要。以下概述了在制定应对策略时需要仔细考虑的五大家族办公室人才挑战。
1. 声誉与家族办公室人才脱节
声誉对于吸引顶尖人才至关重要, 但在家族办公室领域仍然是一个棘手的问题。家族办公室天生缺乏透明度, 对隐私的担忧, 以及对其业务或交易的任何方面几乎没有媒体报道, 所有这些都有显而易见的原因, 这也不利于家族办公室在行业核心圈子之外建立声誉。李嘉诚说得很好:“你自己和你的公司的良好声誉是一项没有反映在资产负债表上的宝贵资产。”
虽然知情人士可以根据他们在这个领域的知识、经验和个人网络, 对各种家族办公室发表看法, 但大多数人都不在“知情人士”这一范围之内。即使人们对家族办公室有所了解, 但对其品牌、价值观、目标和精神却知之甚少。这使得与他们建立联系甚至考虑在其中从事职业的可能性极小。
近年来, 已经推出了几家新的精品家族办公室, 尽管人们对家族办公室的认识有所提高(服务于单个或多个家庭), 但吸引人才仍然是一个挑战。一家精品家族办公室的营销和业务开发主管解释说: “当人才进入劳动力市场时, 家族办公室并不是第一个想到的。这是第一个挑战。在获得金融学位后, 许多人都想进入投资银行、对冲基金或这个行业的其他大公司。这些公司众所周知, 而且由于它们规模大, 因此可以为不同人的的职业生涯提供不同的解决方案。另一方面, 家族办公室通常规模较小, 其品牌通常不为人知, 因此对于年轻人才来说, 很难了解它们。
与此同时, 家族办公室难以收集有关新人才的相关数据, 因为现有数据过于笼统, 无法满足家族办公室的多元化需求, 从而加剧了这种脱节。
如今, 家族办公室比以往任何时候都更需要提高公众形象, 扩大自己的圈子。品牌建设是无价的, 应该在所有的交流平台上加强交流。关键高管应该考虑参与家族办公空间之外的各种分享和领导力相关的活动。这可能包括发表有见地的文章, 在活动中寻找演讲机会或分享相关主题的专业知识。参与慈善和社会影响项目也可以获得更高的社会关注, 从而建立声誉。通过参加专业的社交活动, 战略性地在互补的行业内建立人脉网络具有不可估量的价值。最后, 创建由可信赖和可靠的跨部门成员组成的同行小组可以解决人才数据挑战。
2. 吸引人才
业内人士敏锐地意识到在家族办公室工作的好处。独特的组织使员工能够参与塑造未来的财富生态系统。由于几乎与每个行业都有接触点, 并且不断接触新技术和服务提供商, 家族办公室的职业生涯很少是单调而乏味的, 而且可以发挥许多金融和投资机构无法给予的创造力。
尽管如此, 只有核心圈子的人知道这一点, 而且这些人才库正在迅速枯竭, 这就需要在其他池塘进行补充。在哪里以及如何与人才建立联系是一个重要的考虑因素。传统上, 这是通过个人网络进行的, 但当前的市场状况需要改变。虽然很少有资源关注家族办公室和潜在员工, 但随着该领域有针对性的家族办公室职业招聘平台或者针对家族办公室生态的服务供应商的出现, 这种情况正在发生变化。
早期吸引人才的一种方法是在顶尖大学开展外联活动, 挖掘年轻人才, 介绍家族办公室及其品牌。除了面对面的外展活动之外, 还可以邀请学生参与相关的每周内容和互动活动, 类似培育的形式。
在吸引人才时, 跳出固有思维需要大量的时间和资源。不过, 如果有效执行, 这一策略仍能带来可观的红利。
3. 透明度
由于家族办公室传统上历来谨慎的性质, 信息通常是保密的——这是有充分理由的。然而, 即使已经经过筛选识别并确定了人才, 在招聘过程中隐瞒关键信息也会对家族办公室造成不利影响, 因为它要么会阻止合适的人才, 要么会因为角色描述和职责的模糊而吸引错误的人才。像管理的资产这样的元素通常是保密的, 但随着资产价值的增加, 处理不同资产价值所需的技能也有很大差异。
在招聘时需要考虑这些因素, 并且需要起草尽可能详细的描述, 以与潜在候选人建立信任。此外, 由于招聘活动发生在可信任的网络之外, 对工作描述、面试过程和选择标准的透明度的需求也在增加。在整个过程中及时、诚实的反馈和清晰的沟通是至关重要的。
4、薪酬福利
最近出版了几份关于家族办公室薪酬的多份报告和报导。对于一个以前很少披露此类机密信息的行业来说, 这是一个非常棒的基准数据。从这些报告中获得的见解在人才获取和保留方面非常有用, 并有助于激发制定有竞争力的薪酬方案。
毕马威/Agreus全球家族办公室薪酬基准报告指出, 家族办公室“越来越多地引入员工参与一些计划, 如利润分享、共益企业的崛起和员工所有权信托权益, 而在个人方面, 家族办公室正在设计专业的薪酬结构, 激励新员工的卓越表现并确保其长期任职。
这将导致附带权益、共同投资机会和长期绩效奖金等措施越来越受欢迎, 而且这些福利将首次不仅仅提供给家族办公室的高管级专业人士, 并也提供给任何被视为关键的人。”摩根士丹利薪酬报告(与Botoff Consulting共同发布)表明, 近 40% 的家族办公室报告薪资增幅在 4% 至 10% 或以上, 高于3% 的平均水平。
这些数据点的参数使家族办公室能够反复考量和检验其薪酬和福利方案, 并确定这些方案是否与家族办公室行业和更广泛的市场相一致。根据这些信息, 可以构建符合家族办公室使命、愿景、价值观和目标的薪酬方案, 或对现有薪酬方案进行调整。这有助于建立有竞争力的产品和长期的人力资源结构, 可以向更广泛的人才库推销, 以吸引和留住合适和优秀的员工。
5. 人才保留与整合
为家族办公室招募合适的人才只是面临的挑战之一。留住人才是另一个问题。虽然薪酬和福利待遇是留住员工的有力工具, 但留住员工并不总是与钱有关。
是一些软的因素往往在起作用。对于高管来说, 从大型企业和投资或金融机构转型可能会带来重大的文化冲击。预期的自由度常常受到委托人允许这种情况的能力的影响。
如果在招聘过程中明确说明, 这些问题大多可以得到缓解。再次强调, 透明度至关重要。此外, 应投入更多以促进开放的沟通和参与, 并实施旨在促进专业发展和成长而设计的计划。应探索和界定角色内部的灵活性和自主性, 因为这有助于弥补对自由施加的任何限制。无论家族办公室能做些什么来考虑和满足员工的需求和抱负, 都有助于长期留住他们。
这些挑战并不是家族办公室所独有的, 创业公司应对类似挑战的方法可以让我们学到很多东西。解决家族办公室人才难题需要敏捷性、创造力、透明度和人脉, 以克服家族办公室固有性质的障碍。这种转变对于确保长期和成功所需的人才是必要的。
毕竟家族办公室的创建发展和一家初创公司的本质是一样的, 重要的是核心人物和关键角色, 避免空心化的出现。
12. 法定继承纠纷类改发案件裁判要点
熊燕, 倪文珺 | 23/5/2024
概要
上海二中院发布的“改发案件类案裁判要点”旨在归纳提炼特定类型改发案件中的常见问题和裁判规则, 以促进裁判的一致性和法律适用的统一。关于裁判要点, 继承人放弃继承必须在遗产处理前以书面形式明确表示, 且应由继承人亲自作出, 配偶不能代签。在继承人放弃继承方面, 裁判强调了放弃继承的形式要件和慎重性, 必须由继承人本人书面表示。这些裁判要点为法定继承纠纷案件提供了明确的指导, 有助于统一裁判标准, 确保法律的正确实施。
文章全文
编者按
上海二中院“改发案件类案裁判要点”是对特定类型改发案件中常见问题及裁判规则的归纳提炼。裁判要点以上海二中院审委会通报的形式呈现, 并下发辖区法院, 以促进类案同判和适法统一。本期刊发的“法定继承纠纷类改发案件裁判要点”, 由未成年人与家事案件综合审判庭熊燕审判团队(婚姻家庭纠纷审判团队)收集整理而成, 对继承人配偶代为签署放弃遗产同意书是否视为继承人放弃继承、被继承人生前银行账户大额转出的钱款是否计入遗产等问题进行梳理和回应。
问题之一: 继承开始后, 继承人的配偶代为签署放弃遗产同意书是否视为继承人已放弃继承?
裁判观点: 依据民法典第一千一百二十四条的规定, 继承开始后, 继承人放弃继承的, 应当在遗产处理前, 以书面形式作出放弃继承的表示。此规定中, 严格形式要件的要求强调了该行为的慎重性。同时, 放弃继承是具有人身属性的法律行为。因此, 放弃继承不属于家事代理的范畴, 应当由具有民事行为能力的继承人亲自作出, 配偶不能代为作出。
问题之二: 继承开始后, 继承人就被继承人的遗产自愿达成协议后, 部分继承人表示上述协议有失公平故不同意按协议履行, 如何处理?
裁判观点: 民法典第一千一百三十二条规定, 继承人应当本着互谅互让、团结和睦的精神, 协商处理继承问题。因此, 继承开始后, 继承人就被继承人遗产继承问题自愿达成协议, 是传统家庭道德和实现参与继承之意思自治的重要体现, 只要不违反法律、行政法规的强制性规定, 就对各方当事人均具有法律约束力。仅因遗产价值额上的较大差异以协议显失公平主张重新分割而非继续履行协议, 一般不应予以支持。
问题之三: 不同顺位的法定继承人就被继承人遗产分割达成协议后尚未履行, 在先顺位继承人可否以协议系己方对在后顺位继承人的赠与为由主张任意撤销权?
裁判观点: 就被继承人遗产分割签订协议的主体虽然一般为同一顺位法定继承人, 但若在后顺位法定继承人因对被继承人尽到较多扶养义务而与在先顺位继承人达成遗产分割协议的, 不构成在先顺位继承人对在后顺位继承人的赠与, 前者事后以遗产未实际分割、赠与可撤销为由主张任意撤销权的, 不应予以支持。
问题之四: 被继承人去世前名下银行账户内有多笔大额转账至某一继承人及其配偶账户的, 这些钱款是否计入遗产范围?
裁判观点: 一般而言, 被继承人死亡时其名下银行账户内尚留的存款余额、理财产品等才作为遗产处理。若被继承人生前银行账户内有大额转出的, 相应钱款是否计入遗产应分情况处理:
1. 银行转账行为由具有完全民事行为能力的被继承人亲自办理, 且无证据证明款项为借款或有其他特定用途, 则钱款的转出应认定系被继承人自行处分财产的行为, 该部分款项不再作为遗产处理。
2. 银行转账行为非被继承人本人作出, 即便银行柜面已履行代办手续, 也仍应进一步结合被继承人身体状况、转账时间、转账目的等综合判断转账行为是否系被继承人真实意思表示, 在无法确认情况下, 代办转账者应举证证明转账目的、用途, 若无法合理解释则相应钱款应计入遗产进行处理。
问题之五: 若遗产为被继承人与他人共有的不动产, 继承纠纷是否仅需析产后确认各继承人应当继承的份额, 还是应当同时对不动产进行分割?
裁判观点: 实际生活中, 大多数参与继承的仍然是亲人, 对于房屋等不动产(特别是曾共同居住过)作为遗产的, 往往在继承时仍可保持对房屋的共有关系以留作纪念、维系亲情。但这种按继承份额享有的共有关系, 在需要时仍然面临分割。因此, 继承纠纷中若继承人在继承基础上要求一并分割房屋, 其他继承人亦不反对或继承人之间的身份关系不再适合保持共有关系的, 为避免讼累宜在充分行使释明权后, 在符合分割条件情况下采取拍卖、变卖或在确认房屋价值基础上通过折价补偿等方式对房屋予以分割。当房产为被继承人与他人共有时, 继承人往往与该他人并不具有较为亲近的血缘或亲情关系, 此时, 房屋宜在确认继承份额后进一步分割为妥。
问题之六: 法定继承中, 能否仅因继承人与被继承人系夫妻关系, 在分配遗产时予以多分?
裁判观点: 同一顺序继承人继承遗产时, 一般以民法典第一千一百三十条第一款规定的“均等”为原则。被继承人生前共同生活的配偶是否当然属于该条第三款规定的可予多分情形, 宜结合法条整体精神予以理解, 即第三款规定中的“对被继承人尽了主要扶养义务或者与被继承人共同生活的继承人”强调相对于其他继承人而言该继承人对被继承人的生活进行了更多的照顾和扶持。仅因夫妻关系而形成的共同生活, 不宜当然认定符合“可以多分”遗产的条件。实践中, 还应结合与被继承人共同生活的时间、被继承人生前的健康状态、年龄情况等综合判断配偶是否可予以多分。
问题之七: 被继承人再婚后不久即因疾病或意外等原因去世, 自其婚前就与其共同生活的继子女是否享有法定继承权?
裁判观点: 根据民法典第一千一百二十七条的规定, 作为法定继承人的子女包括“有扶养关系的继子女”。此“有扶养关系的继子女”不仅以继父母与生父母形成婚姻关系为前提, 也要求存在继子女受继父母抚养教育的客观事实, 且为了实现权利义务的对等, 上述继父母抚养教育继子女的事实应具备相当的稳定性和长期性。即便继子女随生父母一直与继父母共同生活, 但在生父母与继父母缔结婚姻关系前, 也不宜认定继父母对继子女存在抚养关系。
问题之八: 被继承人死亡后存在可领取的慰问金、共享费、医疗补助、工资、丧葬费、一次性抚恤金等尚未处理的钱款, 能否直接作为遗产处理?
裁判观点: 继承纠纷中, 对于被继承人名下可领取的钱款, 应向发放主体查明钱款金额、领取状态, 并在确认其性质基础上判断是否属于遗产范围。即便丧葬费、一次性抚恤金等不属于遗产范围的钱款, 因有权分得的主体往往与继承纠纷当事人重叠, 因此, 从实质化解矛盾纠纷、减少讼累角度, 也以一并处理为宜。但上述钱款的发放主体、金额及领取情况尚不清楚的, 不应直接参照其他遗产继承分割的情况预先予以处理。
13. 离婚损害赔偿制度的适用要点与裁判规则
黄慧婧 | 23/5/2024
概要
离婚损害赔偿制度是民法典中对无过错方在婚姻关系中遭受重大过错行为导致离婚时的一种法律保护。一方存在重大过错(如重婚、同居、家庭暴力、虐待、遗弃等)导致离婚, 无过错方有权请求赔偿。家庭暴力不以造成伤害后果为其构成要件。在请求主体方面, 无过错方对配偶行使请求权, 未成年子女或其他家庭成员无权行使。离婚损害赔偿制度彰显了民法典的公平原则和保护弱者的理念, 旨在补偿无过错方的损害, 并对过错方进行一定程度的惩罚。通过上述总结, 可以看出离婚损害赔偿制度旨在为无过错方提供法律上的保护和救济, 确保其在婚姻中的合法权益得到维护。
文章全文
婚姻一方存在特定情形的重大过错导致离婚时, 法律赋予无过错方请求离婚损害赔偿的权利。这彰显了民法典的公平原则和保护弱者理念, 不仅能够补偿无过错方的损害, 也具有一定程度的惩罚功能。原婚姻法第四十六条针对离婚损害赔偿作出了规定, 民法典第一千零九十一条在承袭该条规定的基础上进行了完善。笔者尝试梳理离婚损害赔偿制度的适用要点, 并归纳说明相关裁判规则。
离婚损害赔偿制度的适用要点
1. 适用情形。根据民法典第一千零九十一条, 离婚损害赔偿请求权的行使要求, 一是一方有重大过错情形, 包括重婚, 与他人同居, 实施家庭暴力, 虐待、遗弃家庭成员及其他重大过错情形; 二是上述情形导致离婚。其中, 根据反家庭暴力法第二条规定, 家庭暴力是指家庭成员之间以殴打、捆绑、残害、限制人身自由以及经常性谩骂、恐吓等方式实施的身体、精神等侵害行为。值得注意的是, 家庭暴力的认定并不以造成一定伤害后果为构成要件。
根据《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民法典〉婚姻家庭编的解释(一)》(以下简称《婚姻家庭编解释(一)》)第一条、第二条的规定, 持续性、经常性的家庭暴力可以认定为“虐待”; “与他人同居”的情形是指有配偶者与婚外异性, 不以夫妻名义, 持续、稳定地共同居住。实践中, 如果违反夫妻忠实义务的行为未达到持续、稳定地与他人同居或与之相当的严重程度, 无过错方虽然不能行使离婚损害赔偿请求权, 但可主张考虑过错方的过错, 在财产分割时对无过错方进行适当倾斜。
此外, 相较原婚姻法第四十六条, 民法典新增“有其他重大过错”的兜底条款, 因而法院可行使自由裁量权, 根据具体案情认定未予列举的其他行为构成重大过错情形。通说认为, 此种过错必须达到重大的程度, 与重婚、与他人同居、实施家庭暴力、虐待或遗弃家庭成员具有相当性。
离婚损害赔偿请求权的行使还需以过错方的重大过错行为导致离婚为条件。根据《婚姻家庭编解释(一)》第八十七条第二款、第三款规定, 法院判决不准离婚的案件, 对于离婚损害赔偿请求不予支持; 在婚姻关系存续期间, 当事人不起诉离婚而单独提起离婚损害赔偿请求的, 不予受理。根据该解释第八十九条规定, 协议离婚时, 当事人在婚姻登记机关办理离婚登记手续后提出离婚损害赔偿请求的, 法院应当受理。
2. 请求权主体与行使对象。根据民法典第一千零九十一条及《婚姻家庭编解释(一)》第八十七条第一款的规定, 行使离婚损害赔偿请求权的主体为无过错方, 行使对象为其配偶。因此, 未成年子女或其他家庭成员无权行使该请求权, 而且是否行使由无过错方决定, 法院不能依职权判决离婚损害赔偿。根据该解释第九十条规定, 婚姻双方均存在过错情形的, 一方或者双方向对方提出离婚损害赔偿请求的, 不予支持。就请求权行使对象而言, 第三人不能成为该请求权的行使对象。
3. 赔偿范围、请求权时限及其丧失。根据《婚姻家庭编解释(一)》第八十六条规定, 离婚损害赔偿范围包括物质损害赔偿和精神损害赔偿。在认定精神损害赔偿时, 应适用《最高人民法院关于确定民事侵权精神损害赔偿责任若干问题的解释》第五条的规定, 考虑过错方的过错程度, 行为的目的、方式、场合等具体情节, 行为所造成的后果, 承担责任的经济能力及受理诉讼法院所在地的平均生活水平等因素进行综合认定。
基于诉讼经济、便利执行等因素考虑, 离婚损害赔偿原则上应与离婚诉讼同时提出。根据《婚姻家庭编解释(一)》第八十八条规定, 无过错方作为原告提起离婚损害赔偿请求的, 必须在离婚诉讼的同时提出; 无过错方作为被告的离婚诉讼案件, 如果被告不同意离婚也不基于该条规定提起损害赔偿请求的, 可以就此单独提起诉讼; 无过错方作为被告的离婚诉讼案件, 一审时被告未提出离婚损害赔偿请求, 二审期间提出的, 应当进行调解, 调解不成的, 告知当事人另行起诉。双方当事人同意由二审法院一并审理的, 二审法院可以一并裁判。
离婚损害赔偿请求权在本质上属于债权请求权, 应适用民法典总则编有关诉讼时效的规定, 原则上以离婚之日起算, 离婚后才发现对方具有应当承担损害赔偿情形的, 自无过错方知道其权利受损害之日起算。法院在审理离婚案件时, 应将离婚损害赔偿的相关权利义务以书面形式告知当事人。根据《婚姻家庭编解释(一)》第八十九条规定, 当事人在协议离婚时已经明确表示放弃损害赔偿请求, 又起诉请求损害赔偿的, 不予支持。
离婚损害赔偿制度的相关裁判规则
1. 一方在婚姻关系存续期间存在重大过错导致离婚, 并承担损害赔偿的, 在夫妻财产分割时仍可适用照顾无过错方原则, 对无过错方予以多分财产。如在某离婚纠纷案中, 法院认为, 民法典第一千零八十七条第一款规定, 离婚时, 夫妻的共同财产由双方协议处理; 协议不成的, 由法院根据财产的具体情况, 按照照顾子女、女方和无过错方权益的原则判决。男方在婚姻关系存续期间对继女的行为违背伦理道德, 构成犯罪, 严重伤害了夫妻感情, 对于造成双方离婚具有重大过错, 男方应赔偿女方精神损害赔偿金。在分割夫妻共同财产时, 应对无过错的女方予以照顾。
2. 第三人并非离婚损害赔偿的责任主体。如在某离婚后损害责任纠纷案中, 法院认为, 离婚诉讼案件中的当事人为甲与乙, 与甲恋爱并以夫妻名义共同生活的丙不是离婚损害赔偿的责任主体, 不应作为本案当事人。原审判决对乙要求追加丙为本案被告的申请不予准许并无不当。
3. 离婚事实发生在民法典施行前, 无过错方在办理离婚登记手续一年后提出离婚损害赔偿且在离婚协议中未明确放弃该主张的, 可适用民法典及相关司法解释予以认定。如在某离婚后财产纠纷案中, 法院认为, 《最高人民法院关于适用〈中华人民共和国民法典〉时间效力的若干规定》(以下简称《时间效力规定》)第二条规定, 民法典施行前的法律事实引起的民事纠纷案件, 当时的法律、司法解释有规定, 适用当时的法律、司法解释的规定, 但是适用民法典的规定更有利于保护民事主体合法权益, 更有利于维护社会和经济秩序, 更有利于弘扬社会主义核心价值观的除外。该条主要是针对旧法有规定而新法改变了旧法规定时如何适用法律的规定, 包括“法不溯及既往”原则和有利溯及适用规则。其中, 在有利溯及标准的把握上, 将更有利于保护民事主体合法权益、更有利于维护社会和经济秩序、更有利于弘扬社会主义核心价值观的“三个更有利于”作为判断有利溯及的标准, 并以符合诚实信用、公序良俗和日常生活经验法则的要求为判断合理预期的基准, 从而确保法律秩序的稳定。离婚损害赔偿请求权作为民法典第一千零九十一条明确赋予夫妻中无过错方的权利, 如仍以婚姻法规定的四种过错情形作出认定, 或以超过协议离婚时间“一年”为由即驳回无过错方的诉讼请求, 显然不符合民法典婚姻家庭编保护无过错方利益原则所追求的目的。基于上述分析, 民法典关于离婚损害赔偿法定情形的兜底条款、《婚姻家庭编解释(一)》中关于协议离婚后提起离婚损害赔偿的条款满足《时间效力规定》第二条有利溯及中“三个更有利于”的标准。本案中, 甲的行为已经构成民法典规定的“其他重大过错”, 虽然乙在办理离婚登记手续一年后提出离婚损害赔偿, 且离婚事实发生在民法典施行前, 但在离婚协议中其并未明确放弃该项主张, 该案适用民法典及相关司法解释的规定更有利于保护无过错方民事主体的合法权益。综上, 法院判决支持乙的损害赔偿请求。
4. 婚姻关系存续期间基于侵权之诉获得人身损害赔偿后, 仍有权主张离婚损害赔偿。如在某生命权、健康权、身体权纠纷案中, 法院认为, 婚姻关系存续期间, 夫妻一方因家暴等行为造成另一方人身损害的, 受害方可以依据侵权责任法向侵权方主张人身损害赔偿; 受害方取得人身损害赔偿后, 有权在离婚诉讼中依据婚姻法第四十六条(现为民法典第一千零九十一条)主张离婚损害赔偿。
5. 婚姻关系无效的, 当事人无权主张离婚损害赔偿。如在某同居关系子女抚养纠纷案中, 法院认为, 甲陈述其主张损害费的主要理由是乙与案外人丙同居生活, 同居期间甲与乙的婚姻关系并未被宣告无效, 而且丙还对甲实施了殴打行为, 损害了甲的权益。经查, 甲与乙之间的婚姻关系属于无效婚姻关系, 其主张的损害赔偿不属于婚姻法第四十六条(现为民法典第一千零九十一条)规定的情形, 该损害赔偿主张无法律依据, 且其主张乙与丙同居生活的事实缺乏证据证明, 乙亦不认可该事实, 故对甲主张的损害费不予支持。
14. 家族财富管理新领域: 企业家办公室与家族办公室的异同
财策智库 | 24/05/2024
概要
企业家办公室(EO)和家族办公室(FO)在财富管理中各具特色。EO专注于企业家的财务需求, 提供定制化和全方位服务, 涵盖融资策略、股权分配、激励机制、战略投资和全球化视野等, 助力企业稳健运营与扩张。中信证券的EO便是成功案例, 通过一站式解决方案支持企业全球扩展。FO则致力于家族财富的保护与传承, 提供家族信托、产品投资、税务规划和慈善事业管理等深度定制服务, 实现财富的长期稳健增长和代际传承。洛克菲勒和李嘉诚家族通过FO成功维护财富, 彰显了FO的重要性。EO与FO各自为企业家和家族提供独特支持, 共同助力财富的增长与传承。
文章全文
01企业家办公室打造商业领袖的财务堡垒
在当今商业舞台上, 企业家们正面临着前所未有的挑战和机遇。随着全球经济的不断演变, 他们不仅需要精心管理个人财富, 更要为企业的持续成长和创新筹谋资金、规划股权。
正是在这样的背景下, 企业家办公室(EO)应运而生, 成为了企业家们在财务规划上的得力助手。
1.定制化服务: 以企业家需求为导向
EO是一种专为企业家量身定制的新型服务模式, 它深刻理解企业家在管理个人财富和企业财务中的复杂需求。这些需求可能包括但不限于企业的融资策略、股权分配的智慧决策, 以及如何在保障企业稳健运营的同时, 实现个人财富的增值。
2.全方位服务: EO的服务范畴
EO提供的服务内容极为广泛, 几乎覆盖了企业家在财务管理上的所有需求。从设计激励机制吸引行业精英, 到精准的战略投资, 再到确保企业资金流动性的高效管理, EO致力于成为企业家在商业征途中的全能伙伴。它不仅帮助企业家解决眼前的财务问题, 更为他们的长远发展提供战略性指导。
3.一站式解决方案: EO的运作核心
EO的运作模式强调与企业运营的深度融合, 提供一站式的财务解决方案。以中信证券成立的EO为例, 除了提供传统的金融服务, 它还特别关注企业家的全球化视野, 提供境外服务咨询, 助力企业家在国际市场上寻找新的增长点, 推动业务的全球扩张。
企业家办公室作为家族财富管理领域的新成员, 以其专业化、个性化的服务, 为企业家们提供了全新的财务管理思路。它不仅帮助企业家们应对当下的财务挑战, 更为他们的未来发展提供了坚实的财务支撑。随着商业环境的不断变化, EO有望成为企业家们在财务规划上不可或缺的伙伴。
02家族办公室世代财富的守护者
在家族财富管理的浩瀚海洋中, 家族办公室(FO)扮演着守护家族财富传承的关键角色。与企业家办公室不同的是, 家族办公室更专注于为那些拥有丰厚家底的高净值家庭提供深度服务, 确保财富不仅得到有效管理, 而且能够顺利地传递给下一代, 从而打破“富不过三代”的魔咒。
1.深度定制: 为家族财富量身打造
FO提供的服务内容深度定制, 旨在满足家族在财富管理上的复杂需求。这些服务不仅限于传统的资产管理, 更延伸至家族治理、财富传承等更为精细的领域。
2.核心服务: 家族信托与产品投资
家族信托是FO的核心服务之一, 它通过法律框架确保家族财富的安全性和传承性。此外, FO还提供产品投资服务, 帮助家族实现财富的多元化配置, 以适应市场变化, 寻求稳健的投资回报。
3.增值服务: 税务与慈善
除了核心的财富管理服务, FO还提供税务规划和慈善事业管理等增值服务。税务规划帮助家族合理规避税务风险, 优化税务负担。慈善事业管理则协助家族建立和维护慈善基金, 实现社会价值和家族声誉的提升。
4.运作模式: 全面规划与风险管理
FO的运作模式侧重于对家族财富进行整体规划和风险管理。通过专业的资产配置, FO帮助家族在不同投资类别间进行权衡, 以实现风险分散和财富增值。同时, FO还注重风险管理, 为家族构筑起一道坚固的财务防线。
所以, 家族办公室作为家族财富管理领域的高端服务, 以其全面、深入的服务内容, 为家族财富的长期稳健增长提供了有力保障。随着财富管理市场的不断成熟, FO将在未来财富传承中发挥更加重要的作用, 帮助家族实现财富的世代相传, 维护家族的持续繁荣。
03EO vs. FO一场家族财富管理的双线战役
在家族财富管理的多元化时代下, 企业家办公室(EO)和家族办公室(FO)如同两翼, 共同助力富豪们的财富增长与传承。虽然它们都服务于经济实力雄厚的群体, 但它们各自的服务焦点和服务方式却有着明显的差异。
1.服务侧重点的比较
EO更倾向于服务于企业家的商业活动, 它的核心在于支持企业的成长和扩张。例如, 股权激励方案能够吸引并留住关键人才, 而战略配售则有助于企业在资本市场上实现精准融资。EO的服务不仅限于财务咨询, 还包括市场扩张策略、风险管理等, 旨在帮助企业家在复杂的商业环境中稳健前行。
相比之下, FO更关注于家族财富的保护和传承。它提供的服务包括家族信托的设立与管理、产品投资、税务规划等, 以实现财富的长期稳健增长。FO的服务更为全面, 不仅涉及财富的增长, 还包括财富的保护、分配和传承, 确保家族财富能够跨越世代。
2.客户群体的对比
EO主要服务于企业家及其企业, 这些客户群体通常具有强烈的成长需求和扩张欲望, 他们寻求的是如何通过财务策略来支持企业的快速发展。
而FO则服务于高净值家庭, 尤其是那些拥有复杂财务需求和长期财富管理目标的家族, 他们更关注于如何维护和增加家族财富的价值, 以及如何顺利地将财富传递给下一代。
04案例对比EO与FO的运作精髓
企业家办公室(EO)和家族办公室(FO)如同两颗璀璨的明珠, 在家族财富管理的新浪潮中, 各自以独特的光芒照亮了高净值个人和家族的财富之路。
15. 簪缨学堂｜敲黑板!家族办公室的资质是什么?如何赚钱?
24/05/2024
概要
家族办公室(FO)是为富裕家族提供全面财富管理的私人咨询机构, 涵盖遗产规划、税务、投资、慈善及家族教育等服务。它们通过整合法律、投资、房地产、保险和税务专家, 帮助家族实现财富保值增值和代际传承。FO分为单一家族办公室、外包家族办公室和多家族办公室, 提供的个性化服务各有不同。单一家族办公室专注于一个家族, 多家族办公室为多个家族服务, 而外包家族办公室则通过多机构合作提供灵活方案。FO在家族企业出售后尤其重要, 有助于家族适应财富流动性变化, 实现长期财务目标。
文章全文
我们发现, 家族在出售家族企业或其他重大投资流动性事件后, 家族可能会需要创建一个“个性化”的家族办公室来支持他们的总体财务需求。在家族办公室的筹备阶段, 不管是家族成员还是家族顾问, 都需要先厘清以下这些内容, 做到心中有数。
1家族办公室的内涵
广义的家族办公室是一个为不同背景和富裕程度的个人和家族提供服务的私人财富管理咨询公司。这些家族办公室与传统的财富管理办公室不同, 因为它们为寻求管理财务、资产和投资需求的个人和家族提供一整套解决方案。
世代财富、资产和家族企业可能需要预先设定的结构进行继承规划, 如遗嘱、信托或其他替代性书面或法律结构, 以保护这些资产并确保世代财富在没有挫折的情况下继续为家族增长。鉴于这些情况的复杂性, 客户可能会利用家族办公室来帮助管理他们的资产, 并将其最佳利益与他们的目标保持一致。重要的是, 家族办公室所做的可能大不相同。虽然一个客户可能需要家族办公室提供来自一系列专家的高水准建议, 另一个客户可能需要家族办公室组织他们的生活方式需求以及所有其他事项。
2家族办公室的主要职责
为超级富裕的家族提供服务和财务建议, 制定全面的财富管理计划, 这远远超出了任何一位专业顾问的能力和范围。
一位专业的金融顾问通常无法提供涵盖家族办公室旗下所有功能的全面财富管理计划。来自法律、投资、房地产、保险、商业和税务领域的专业人员团队的协作、协调努力可以帮助处理财务和财富规划的所有方面。每个家族办公室都像它所服务的家族一样独特。家族办公室可以提供的服务包括税务规划、遗产规划、慈善规划、家族教育与多代规划以及其他生活方式管理服务。
遗产规划和管理
经过一生积累财富后, 家族在尝试继续和最大化其遗产时可能会遇到几个障碍。这些障碍可能包括遗产税和法律以及家族或商业复杂性。
鉴于这种复杂性, 可以使用全面的财富管理计划来考虑家族财富的所有方面, 包括业务利益的管理或转移、家族信托的管理、遗产的处理以及家族治理。
为了确保家族的财富管理计划得到优化和良好协调以实现其遗产目标, 家族办公室与每个必要领域和部门的顾问团队合作。
投资管理
家族办公室可能负责投资组合管理、商业房地产购买和销售、私募股权交易、对冲基金投资、物业管理和风险投资。
家族财富教育
家族办公室可以负责教育年轻家族成员正确处理世代财富的方式。这可能包括根据家族的价值观告知家族成员何时应该或不应该使用这些资金。这有助于将财务连续性和增长灌输到下一代, 并让他们对自己的财富及其各种需求有所了解。通过适当的教育, 家族办公室可以帮助维持家族的愿景和团结, 防止家族成员和世代之间就如何使用资金产生不和谐和争论。
3家族办公室的主要类型
家族办公室为客户提供广泛的服务, 包括预算编制、税务服务、慈善捐赠、保险、财富传承规划等。
传统的单一家族办公室拥有一组学科专家, 他们承担保护、管理和增加家族财务财富的责任。这些员工可能包括金融顾问、税务专家、房地产规划师、会计师等。他们都受雇于同一个家族办公室, 因此不会出现同时从多个金融机构获取服务时可能出现的利益冲突。总体目标是服务于家族的苛刻财务利益, 而这种承诺可以在一个办公室中找到, 而不是试图在其他机构中找到这种安排。
管理家族财富是一项复杂的任务, 而成立一个专门的家族办公室是管理这种复杂性的一种方式。然而, 由于财务和财富规划的复杂性, 有时候也会建议雇用一个家族办公室来管理和投资家族的财务, 以便将这一责任从家族领袖肩上卸下, 并专注于家族企业的业务或个人家族生活中更重要的事务。
多家族办公室是一个管理多个家族财富的公司。它提供与传统单一家族办公室相同的服务类型, 只是为多个客户而不是一个家族提供服务。
这两种办公室都有各种专家, 为每个家族的财务和家族需求量身定制个性化的财富相关解决方案。除了投资管理外, 这些办公室都提供财务和财富规划服务、投资策略、家族治理、财富转移、慈善建议和管理、财富教育等。
多家族办公室通常按投资组合资产的管理费用收取一小部分费用。它们可能比传统单一家族办公室更便宜, 但由于它们为多个家族工作, 因此个性化程度较低。所有时间、资源和专业人士都必须与其他家族共享, 这意味着多家族办公室的控制力不如传统家族办公室。
外包家族办公室
外包家族办公室是一个由合适的服务提供商、金融顾问、律师和会计师组成的网络, 他们代表客户合作。这个家族办公室根本不是一个办公室或一个单一的组织, 而是几个支持参与者之间的协作努力。
金融顾问处理投资组合, 律师处理房地产计划, 注册会计师处理税务策略和支付账单, 还有许多其他角色。其他服务可以额外收费, 允许家族从每个机构中挑选他们正在寻找的服务。通常, 会指定一名专业协调员来协调所有沟通和努力。
这些专业人士在不同的金融机构的不同部门工作。然而, 他们被授权相互协商有关家族财务和资产的细节。因为这些专业人士来自不同的公司, 这是他们将自己与其他在同一办公室提供相同服务的专业人士区分开来的因素。
外包家族办公室可以处理许多与传统和多家族办公室相同的事项。这些可能包括慈善规划和家族财富教育。这种类型的家族办公室通常比传统的家族办公室便宜。然而, 家族对专业人士和他们提供的财务计划的控制也远少得多。
4家族办公室Q&A集锦
Q.家族办公室的目的是什么?
A:家族办公室允许一个家族在一个安全的地方集中财务和个人信息, 并且只对在家族办公室工作的数量有限的专业人士开放。家族办公室作为家族的守护者和财务隐私的守门员。
Q:什么资格可以成为家族办公室?
A:家族办公室是一家为不同背景和富裕程度的个人和家族提供服务的私人财富管理咨询公司。这些家族办公室与传统的财富管理办公室不同, 因为它们为寻求管理财务、资产和投资需求的个人和家族提供一整套解决方案。
Q:家族办公室的好处是什么?
A:家族办公室的好处包括为您家族的完整财务事务提供综合的专业计划, 包括财富转移策略、投资、积极的税务规划和最优所有权结构。
Q:家族办公室如何赚钱?
A:根据与家族的协议, 家族办公室通常会获得报酬, 通常是基于家族办公室为客户的整体净资产生成的利润或资本收益的激励。家族办公室通常围绕专业管理的核心资产建立。
Q:私募股权与家族办公室有什么区别?
A:私募股权基金通常部署资本, 增加价值, 并在三到五年的时间范围内退出投资。相比之下, 家族办公室可以采用更长期的投资目标, 并且不寻求投资退出, 而是旨在增加客户财富和投资价值。
Q:对冲基金与家族办公室有什么区别?
A:对冲基金投资于被认为和分析具有巨大上涨潜力的低估资产。对冲基金投资资金但并不提供任何其他服务, 专门从事投资管理。另一方面, 家族办公室提供全面的财务规划, 涵盖您金钱的所有方面, 从投资到预算再到遗产规划等等。
